投资评级 - 报告维持沪光股份"买入"评级 [2][5] 核心观点 - 沪光股份2024年业绩符合预期，预计实现归母净利润6.0-7.1亿元，同比增长1009%-1212% [1] - 业绩增长主要受益于核心客户放量，Q4国内新能源车销量387万辆，环比增长29% [1] - 公司积极拓展新客户，引入赛力斯、吉利极氪/极越、戴姆勒奔驰、蔚来乐道等汽车厂商，提升客户覆盖率 [1] - 公司客户结构优质，已进入上汽大众、戴姆勒奔驰、奥迪汽车等知名车企供应商体系 [2] - 公司夯实罗马尼亚公司经营管理人才队伍建设，优化供应链管理，加快欧洲市场及全球化战略布局 [2] - 新能源车需要高压线束，自动驾驶强化高速线束需求，公司全面布局高、低压线束产品，产能储备充足 [2] - 公司聚焦核心技术能力，实现高压连接器等产品研发，并已具备批量生产交付能力 [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.6/8.5/10.5亿元，对应PE分别为25/19/16倍 [2] - 预计2024-2026年营业收入分别为78.22/101.70/124.44亿元，同比增长95.4%/30.0%/22.4% [4] - 预计2024-2026年EPS分别为1.51/1.95/2.40元 [4] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为32.5%/33.6%/33.2% [4] 股价表现 - 沪光股份股价自2024年1月以来涨幅达110%，显著跑赢沪深300指数 [7]