报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 我爱我家发布2024年年度业绩预告，降本增效效果明显，受二手房市场行情改善业绩有所修复，预计2024年归母净利润约0.7 - 1亿元；虽全年业绩恢复受前三季度市场波动掣肘，但公司通过业务调整实现净利润大幅增长，财务状况整体良好，维持“增持”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 预计2024年归母净利润约0.7 - 1亿元，扣非归母净利润0.47 - 0.7亿元，每股收益0.0297 - 0.0425元/股，相比2023年扭亏为盈且大幅增长 [7] - 业绩增长原因包括四季度二手房市场复苏、严控费用开支、出售资产、股份支付费用摊销完毕、非经营性或一次性因素影响减少 [7] 品牌发展 - 旗下相寓品牌探索引入高效获客渠道，优化线上运营阵地，扩大品牌影响力；截至2024年底，在管房源套数达30.3万套，同比增长11.8% [8] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|11,673|12,092|12,563|13,249|14,094| |YOY(%)|-2.4|3.6|3.9|5.5|6.4| |归母净利润(百万元)| - 310| - 848|75|160|269| |YOY(%)|-286.6|-173.9|108.8|114.2|68.2| |毛利率(%)|8.7|9.5|14.6|15.4|15.9| |净利率(%)|-2.9|-7.0|0.6|1.1|1.9| |ROE(%)|-3.2|-8.9|0.7|1.5|2.7| |EPS(摊薄/元)| - 0.13| - 0.36|0.03|0.07|0.11| |P/E(倍)| - 26.0| - 9.5|107.9|50.4|30.0| |P/B(倍)|0.8|0.9|0.8|0.8|0.8| [10] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率预测，如营业收入、营业成本、净利润等在不同年份的数值及变化情况 [14]