报告公司投资评级 - 买入（首次）[3][10] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司预计2024年年度营收4.85 - 5.18亿元，同比增长65.15% - 76.39%；归母净利润0.40 - 0.60亿元，同比增长163.55% - 295.40%，主要因精密零部件业务新客户导入、存量客户业务量增长及新增算力服务业务 [3] - 公司在航空零部件板块军用和民品两线发展，基本形成“军品为主、民品为辅”格局，具备多领域零部件综合配套加工能力，2019年以来拓展发动机和起落架领域业务 [5] - 2024年9月公司引入战略投资者拓展算力业务，若相关销售合同顺利履行，预计对2024 - 2025年度业绩产生积极影响 [6][9] - 预测公司2024 - 2026年收入分别为4.87、25.56、34.71亿元，EPS分别为0.41、1.34、2.04元，当前股价对应PE分别90.0、27.5、18.0倍，给予“买入”投资评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 当前股价36.73元，总市值53亿元，流通股本145百万股，日均成交额101.38百万元，52周价格范围20.8 - 49.34元 [2] 业绩预告 - 2024年年度预计营收4.85 - 5.18亿元，同比增长65.15% - 76.39%；归母净利润0.40 - 0.60亿元，同比增长163.55% - 295.40% [3] 一体两翼 - 公司专注航空航天零部件十余年，主营业务分两大板块，形成“军品为主、民品为辅”格局，承担多种型号零部件业务，具备综合配套加工能力，2019年以来拓展新领域业务 [5] 加速扩张 - 2024年9月引入战略投资者，通过转让10.00%股权合作推动算力业务发展；瑞盈智算和瑞芯智能与北京城建签订约3.6亿元算力相关合同，若履行将提升公司盈利能力和竞争力 [6][9] 盈利预测 - 预测2024 - 2026年收入分别为4.87、25.56、34.71亿元，EPS分别为0.41、1.34、2.04元，当前股价对应PE分别90.0、27.5、18.0倍，给予“买入”评级 [10] 财务预测 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|294|487|2,556|3,471| |增长率（%）|-9.4%|65.9%|424.8%|35.8%| |归母净利润（百万元）|15|59|194|295| |增长率（%）|-64.1%|287.7%|227.5%|52.5%| |摊薄每股收益（元）|0.14|0.41|1.34|2.04| |ROE（%）|2.2%|7.8%|20.5%|24.0%|[12] 资产负债表、利润表、现金流量表及主要财务指标 - 包含各年度流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债、营业收入、营业成本等多项财务数据及成长性、盈利能力、偿债能力、营运能力等指标 [13]