报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][46] 报告的核心观点 - 新能源全面入市，从收入和运营层面影响新能源电站，交易决策成必备能力，电力交易决策产品需求有望增长 [1][17] - 报告研究的具体公司电力市场交易、储能、虚拟电厂等创新业务有望受益，预计 24 - 26 年电力交易相关产品贡献 0.25/0.98/1.46 亿元收入 [2][44] - 考虑业务优势、行业景气度和新业务增量空间，略微上调 24 - 26 年公司营收和归母净利润预测值，维持“增持”评级 [3][46] 根据相关目录分别进行总结 新能源全面入市！电力交易决策产品迎政策红利窗口期 - 顶层政策出台引导新能源全面入市，区分存量和增量项目保障电价水平和收益预期，新能源全面入市使市场交易成必备能力 [14][15][17] - 我国电力市场化渗透率稳步提升，结构优化与区域分化并存，各省份电力现货市场建设进度不一，新能源入市节奏加快，电力交易辅助决策系统需求凸显 [19][23][25] 国能日新：电力市场交易、储能、虚拟电厂新业务有望充分受益 - 电力交易方面，公司电力交易产品提供辅助决策支持平台、数据服务和托管服务，发布新能源大模型提升产品竞争力，预计 24 - 26 年电力交易相关产品贡献 0.25/0.98/1.46 亿元收入 [27][32][44] - 储能能量管理方面，公司储能产品分智慧能量管理系统和云管家，可提升储能经济效益 [35][37] - 虚拟电厂方面，公司以智慧运营管理系统和运营业务参与，拓展准入资格范围和可调负荷客户规模 [37][38] 盈利预测与投资建议 - 预计公司 2024 - 2026 年实现营收 5.9/8.0/9.8 亿元，同增 30%/35%/22%，实现归母净利润 1.1/1.5/1.9 亿元，同增 31%/39%/25%，对应 25 - 26 年 PE 为 30/24 倍，维持“增持”评级 [46]