报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][13] 报告的核心观点 - 维信诺是手机OLED领军企业，受益于高端产品渗透与国产化进程，业绩迎来释放期 [13] - 2024年消费电子行业逐步回暖，OLED手机面板需求向好，公司聚焦AMOLED主业，优化产品结构、深化与头部客户合作、提升出货量，优化供应链体系使OLED产品毛利率同比增长超30个百分点，营业毛利大幅增加，非经常性损益对归母净利润贡献同比增加约4.42亿元 [4] - 为响应AMOLED中尺寸市场需求，公司与合肥市政府签署合作备忘录，拓展中尺寸应用领域，ViP技术已具备量产能力，全球首条搭载无FMM技术的第8.6代AMOLED生产线已开工，各项工作顺利推进 [5] - 公司拟通过重大资产重组收购合肥维信诺40.91%股权，使其成为控股子公司，有助于提升AMOLED出货规模，拓展客户和应用领域，巩固国内市场领先地位 [6] 公司简介 - 维信诺主营AMOLED新型显示产品的研发、生产、销售和技术服务，主要产品为中小尺寸AMOLED显示器，荣获多项重要奖项，在柔性折叠等技术方面持续创新 [7] 交易数据 - 52周股价区间为14.61 - 5.67元，总市值148.76亿元，流通市值148.55亿元，总股本/流通A股为139,681万股，52周日均换手率为3.84 [7] 公司盈利预测及财务指标预测 - 预计2024 - 2026年公司EPS分别为 - 1.61元、 - 1.03元和 - 0.11元 [13] - 2024 - 2026年营业收入预计分别为80.63亿元、104.82亿元、131.02亿元，增长率分别为36.06%、30.00%、25.00%；归母净利润预计分别为 - 22.54亿元、 - 14.37亿元、 - 1.48亿元，增长率分别为39.51%、36.25%、89.72% [15] 相关报告汇总 - 包含行业深度报告、行业普通报告、公司普通报告等多种类型，涉及维信诺及电子行业多个主题 [18] 分析师及研究助理简介 - 分析师刘航为复旦大学工学硕士，2022年6月加入东兴证券研究所，现任电子行业首席分析师兼科技组组长 [20] - 研究助理李科融为曼彻斯特大学金融硕士，2024年加入东兴证券，主要覆盖OLED等板块 [21]