报告公司投资评级 - 维持烽火通信“买入”评级 [2][10] 报告的核心观点 - 烽火通信子公司长江计算推出多版本DeepSeek大模型一体机解决方案，助推大模型在垂直领域快速落地；联合昇腾、华为云团队助力某国有大行完成DeepSeek - V3大模型本地化推理服务部署；计算与存储是成长型业务，长江计算是重要昇腾服务器合作伙伴；获华为双体系认证；预计2024 - 2026年归母净利润为7.00、10.32、13.60亿元，同比增长38%、48%、32%，对应PE 39x、26x、20x，维持“买入”评级 [2][10] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 烽火通信子公司长江计算发布DeepSeek全系列一体机解决方案 [4] 事件评论 - 长江计算推出的解决方案分单机蒸馏部署和多机全量部署两类；G440K V2推理一体机有4颗鲲鹏920芯片和8颗昇腾910芯片，两台可支持DeepSeek全量模型；AccelerPoD310G超融合解决方案搭载8台G440K V2，有32颗鲲鹏920芯片和64颗昇腾910芯片，满足企业多样化需求 [10] - 长江计算联合团队助力某国有大行完成DeepSeek - V3大模型本地化推理服务部署，使用G440K V2服务器，基于MindIE推理引擎在华为云平台完成，为金融行业树立典范，G440K V2已实现DeepSeek系列模型推理适配和优化 [10] - 计算与存储是公司成长型业务，长江计算是重要昇腾服务器合作伙伴；公司抢抓机遇，布局算力基础硬件，加强与运营商合作，赋能供应链管理；服务器在新金融等领域布局，中标多个大型信息化项目 [10] - 长江计算获“华为鲲鹏展翅伙伴计划 - 领先级整机硬件伙伴”和“华为昇腾万里伙伴计划 - 优选级整机硬件伙伴”双体系认证，参与鲲鹏计算产业，与昇腾合作布局智能计算领域 [10] 盈利预测及投资建议 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润为7.00、10.32、13.60亿元，同比增长38%、48%、32%，对应PE 39x、26x、20x，重点推荐，维持“买入”评级 [10] 财务报表及预测指标 - 利润表显示2023 - 2026年营业总收入分别为31130、29389、32378、35622百万元等多项财务指标变化 [13] - 资产负债表显示各年度货币资金、应收账款等资产和负债项目情况 [13] - 现金流量表显示各年度经营、投资、筹资活动现金流净额等情况 [13] - 基本指标包含每股收益、市盈率、市净率等指标在各年度的数值 [13]