报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩同比高增，得益于中东、拉美等新兴市场以及海外市场的持续开拓；充足的在手订单为后续出货量增长提供保障；与隆基绿能合作有望提升跟踪支架国内渗透率 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年2月25日公司发布2024年度业绩快报，全年实现收入89.73亿元，同比+40.42%，归母净利润6.47亿元，同比+87.60%，扣非归母净利润6.19亿元，同比+101.93%，均高于此前业绩预告值；24Q4归母净利2.20亿元，同比+17.19%，环比+12.40%，扣非归母净利润2.10亿元，同比+18.41%，环比+9.16% [1] 在手订单情况 - 截至24年12月31日，公司在手订单约46.5亿元，其中跟踪系统约35亿元，其它约11.5亿元；25年1月1日至1月23日，新签订单约10.29亿元，其中跟踪支架系统订单约7.56亿元 [2] 战略合作情况 - 25年2月，中信博与隆基绿能签订战略合作协议，双方将在新能源合作开发、电站建设等多领域开展全方位深度合作，有望提升跟踪支架国内认可度和渗透率 [3] 投资建议 - 预计公司25 - 26年营收分别为116.30/142.16亿元，归母净利润分别为9.36/11.70亿元，对应PE分别为13x/10x [4] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|6,390|8,973|11,630|14,216| |增长率（%）|72.6|40.4|29.6|22.2| |归属母公司股东净利润（百万元）|345|647|936|1,170| |增长率（%）|676.6|87.5|44.7|25.0| |每股收益（元）|1.58|2.96|4.28|5.36| |PE|34|18|13|10| |PB|4.2|2.7|2.3|2.0| [6] 公司财务报表数据预测汇总 - 涵盖利润表、资产负债表、现金流量表等多方面数据，包括营业总收入、营业成本、各项费用、利润指标、偿债能力指标、经营效率指标、每股指标、估值分析等在2023A - 2026E的预测情况 [11][12]