报告核心观点 - 对《优化消费环境三年行动方案（2025 - 2027 年）》解读，前瞻两会政策，各行业有望受益，建议关注相关细分赛道投资机会；2025 年中央一号文件聚焦粮食安全和农业新质生产力，带来农业板块投资机遇；全球白银供需偏紧，缺口或放大；科技板块两会关注人工智能、未来产业、信创等方向；银行行业 2025 年盈利有望平稳，关注两条投资主线；深圳将发布人形机器人专项政策，相关企业有望受益 [1][8][12][21][26][28][35][38] 各行业分析 商贸零售 - 家居行业受益以旧换新，利好头部品牌，政策支持或带动更多省市投入补贴，助力需求平稳和行业集中度提升 [2] - 纺织服装、黄金珠宝、化妆品享国潮崛起之风，国货崛起趋势将持续，龙头国货品牌市场份额有望提升 [3] - 服务消费发展空间大，康养、教育、文旅是重点领域，多维度改善服务品质，AI + 消费有望创造新场景 [7] - 农林牧渔聚焦乡村振兴、粮食安全和农业科技，生物育种推广应用范围或扩大 [8] - 食品饮料餐饮消费有望提振，行业业绩整体或提升 [9] 农林牧渔 - 2025 年中央一号文件大篇幅聚焦粮食安全，首提“农业新质生产力”，关注生物育种、农机装备和智慧农业投资机遇 [12] 有色金属 - 全球白银需求进入结构性扩张阶段，工业用银是主要驱动力，光伏和新能源汽车行业带动需求增长，供需缺口或持续放大 [21][22][23] 计算机 - 2025 年科技板块两会关注人工智能、未来产业、信创等方向，建议关注相关细分领域投资机会 [26] 银行 - 2024 年商业银行盈利增速回落，净利息收入承压，非息收入是重要贡献；信贷增速放缓，净息差降幅收窄，资产质量平稳，拨备充足；2025 年盈利有望平稳，关注两条投资主线 [29][30][35] 机械 - 深圳将发布人形机器人专项政策，明确应用场景，设立产业基金，加速硬件关键技术突破，相关企业有望受益 [38][39] 重要公司资讯 - DeepSeek 计划提前发布新一代 AI 模型 R2，新模型编程和多语言推理能力将提升 [14] - 百度以 21 亿美元收购欢聚集团国内视频娱乐直播业务 YY Live，16 亿美元投入云与 AI 基础设施建设 [14] - 阿里云视觉生成基座模型万相 2.1 开源，支持文生视频和图生视频任务 [14] - 川发龙蟒子公司拟控股天宝公司提升市场竞争力 [14] - 海通证券 A 股 3 月 4 日终止上市，按 1:0.62 比例转换为国泰君安 A 股 [14] 经济要闻 - 国务院印发《国家突发事件总体应急预案》，指导全国突发事件应对工作 [15][16] - 网信办举办欧盟在华企业数据跨境流动政策座谈会 [16] - 金融监管局推动小微企业融资协调工作机制发挥更大效能 [16] - 珠海市推进城市空中交通管理试点申报，加快低空经济发展 [16] - 海关总署等促进航空口岸通关便利化 [16] - 深圳 2025 年打造中国软件名城，2024 年研发投入增长 18.9% [17] - 人社部等七部门健全创业支持体系提升创业质量 [17] - 兰州市优化国有资本布局结构，提升国资监管效能 [18][19] - 重庆市公布具身智能机器人“揭榜挂帅”项目单，目标 2025 年人工智能产业达 200 亿元 [19] - 中国交通运输协会举办低空经济企业上市并购重组论坛 [19] 投资策略 - 关注化妆品、医美悦己型消费，潮玩行业等细分赛道机会 [10] - 关注粮食安全和农业新质生产力相关的生物育种、农业机械和智慧农业投资机遇 [13] - 关注人工智能、未来产业、信创板块等细分领域 [27] - 关注银行中长期资金入市、指数化投资配置价值和优质区域行估值修复机会 [35] - 关注人形机器人相关受益标的 [39]