分组1：报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 分组2：报告的核心观点 - 2024年业绩快报营收3.47亿元同比+5.48%，归母净利润8883.14万元同比+3.42%，考虑苏州项目开办费用下调2024 - 2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.89/1.05/1.23（原0.99/1.22/1.42）亿元，对应EPS分别为0.75/0.89/1.03元/股，对应当前股价的PE分别为23.7/20.0/17.2倍，看好募投项目与苏州工厂交付潜力维持“买入”评级[2] 分组3：根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司产销量增长，营收与利润双增，源于市场开拓、产能扩大、技术革新及降本增效[3] 苏州项目进展 - 2023年5月拟投资不低于10亿元用于汽车热管理系统零部件项目，5月31日全资子公司邦德科技完成工商登记，2024年6月取得国有土地使用权，11月拟与中建三局签2.08亿元施工合同，工期426天[4] 财务摘要和估值指标 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 338 | 329 | 347 | 406 | 463 | | YOY(%) | 46.1 | -2.5 | 5.5 | 16.8 | 14.2 | | 归母净利润(百万元) | 78 | 86 | 89 | 105 | 123 | | YOY(%) | 114.2 | 10.2 | 3.7 | 18.3 | 16.4 | | 毛利率(%) | 34.3 | 40.4 | 39.2 | 39.8 | 40.3 | | 净利率(%) | 23.1 | 26.1 | 25.6 | 26.0 | 26.5 | | ROE(%) | 17.6 | 17.0 | 15.9 | 16.4 | 16.6 | | EPS(摊薄/元) | 0.66 | 0.72 | 0.75 | 0.89 | 1.03 | | P/E(倍) | 27.1 | 24.6 | 23.7 | 20.0 | 17.2 | | P/B(倍) | 4.8 | 4.2 | 3.8 | 3.3 | 2.8 |[4] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多表数据及主要财务比率等信息[7]