报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 在港股重估、ESG利好、入通利好、行业β逐步企稳、龙头α持续兑现、政策预期等多重利好因素加持下 报告研究的具体公司作为最强中介平台 有望实现估值及业绩的戴维斯双击 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年2月28日 报告研究的具体公司披露其MSCI ESG评级由“BBB”上调至“A”级 连续两年获得评级提升 [1] 点评分析 - ESG为A的公司ROE更高 波动更小 吸引更多投资者 ESG评级为A的上市公司ROE算术平均值明显高于其他公司 60个月年化波动率为45.62% ESG表现优越的公司具备长期竞争力 能吸引更多长线及ESG投资者 [2] - 楼市春意渐浓 行业β修复中 报告研究的具体公司率先受益 春节后核心一二线城市带看人数上升 最新一周（2.22 - 2.28）47城商品房销售419万方 环比+28.7% 同比+28.6%；22城二手房成交282万方 环比+14.2% 同比+64.4% [2] - 报告研究的具体公司入通在即 估值有望修复 3月10日港股通名单调整 其在考察期满足日均市值和成交额条件 已满足同股不同权公司纳入港股通要求 入通后股票流动性、关注度将提升 利于资金流入 [3] 盈利预测、估值与评级 - 维持原有盈利预测 预计报告研究的具体公司2024 - 2026年的Non - GAAP净利润分别为90.1/95.8/110.6亿元 同比增速分别为-8.0%、+6.3%、+15.4% 股票现价对应2024 - 26年PE估值（对应Non - GAAP净利润）分别为22.3x、20.9x、18.1x [4] 财务指标 - 2022 - 2026E营业收入分别为60669、77777、91120、107620、122850百万元 增长率分别为-24.87%、28.20%、17.16%、18.11%、14.15% [7] - 2022 - 2026E Non - GAAP净利润分别为2843、9798、9011、9582、11056百万元 增长率分别为23.89%、244.68%、-8.03%、6.34%、15.38% [7] - 2022 - 2026E摊薄每股收益分别为0.785、2.705、2.488、2.646、3.053元 [7] - 2022 - 2026E每股经营性现金流净额分别为2.34、3.08、2.18、3.80、4.43元 [7] - 2022 - 2026E ROE（归属母公司）（摊薄）分别为-2.01%、8.16%、7.12%、7.22%、8.12% [7] - 2022 - 2026E P/E分别为70.57、20.47、22.26、20.93、18.14 [7] - 2022 - 2026E P/B分别为2.91、2.78、2.56、2.37、2.15 [7] 三张报表预测摘要 - 损益表、资产负债表、现金流量表展示了2021A - 2026E报告研究的具体公司各项财务数据及比率分析 包括主营业务收入、成本、利润、资产、负债等情况 [19]