报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 开特股份收入和盈利均超预期，成长飞轮加速得到确认，机器人打开成长天花板，执行器成长飞轮加速，传感器扩张潜力十足，积极布局人形机器人，有望走入成长快通道 [1][5][9] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 当前股价23.63元，总市值42亿元，总股本179百万股，流通股本100百万股，52周价格范围8.13 - 23.63元，日均成交额59.07百万元 [1] 2024年业绩快报 - 全年实现收入8.26亿元，YoY + 26.5%；归母净利润1.47亿元，YoY + 29.0%；扣非净利润1.28亿元，YoY + 22.3% [3] 投资要点 - 2024Q4业绩超预期，成长飞轮加速，单季度收入2.72亿元创历史新高，同、环比分别增长39.4%/32.1%，净利润/扣非净利润分别为0.52/0.43亿元，均创单季度历史新高，YoY + 49.6%/37.8%，Q4单季度表现远好于前三季度 [4] - 受益于汽车智能电动化浪潮，执行器业务有望迎来大发展，2024年上半年传感器、执行器、控制器收入分别为1.29/1.27/0.88亿元，YoY + 12.2%/42.0%/11.6%，执行器增速显著，是核心驱动力，智能电动车时代执行器应用场景和单车应用数量增加 [5] - 公司为温度传感器“小巨人”，掌握完整流程，官网显示在多领域有布局，正深入跟踪和积极推进机器人和人工智能等新兴市场方向，预计六维力传感器、电子皮肤等赛道是重点布局方向 [5][8] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2026年收入分别为11.0/14.0亿元，EPS分别为1.1/1.4元，维持“买入”投资评级 [9] 财务预测数据 - 主营收入2023A - 2026E分别为653、830、1103、1395百万元，增长率分别为26.9%、27.0%、33.0%、26.5%；归母净利润分别为114、147、189、248百万元，增长率分别为46.9%、29.0%、28.5%、31.3%等 [11] 汽车组介绍 - 林子健为厦门大学硕士，有6年汽车行业研究经验，2023年加入华鑫证券研究所任汽车行业首席分析师；张智策2024年加入华鑫证券，有2年华为汽车业务工作经验；程晨2024年加入华鑫证券，研究汽车&人形机器人方向 [14]