报告核心观点 - 热界面材料因散热需求提升市场规模有望增长，我国产业链基础有优势，相关材料龙头和散热方案综合服务商有望受益 [7][8][9] - 同力股份“新能源 + 无人车 + 大型化”带动全年利润高增，未来海外出口等趋势将为业绩带来持续动能 [14][15][16] - 新能源电力行业中，抢装带动光伏行业需求回暖，多地海风项目建设持续推进，相关企业值得关注 [19][20][22] - 财经新闻涉及关税调整、原木进口暂停、芬太尼类物质管控及 RISC - V 芯片发展等内容 [24][25] - A 股市场上交易日主要指数多收涨，但部分指标走弱，板块个股表现分化 [27][28] - 提供了市场数据，涵盖融资余额、利率、股市、外汇、商品等方面情况 [33] 各目录总结 重点推荐 热界面材料受益散热需求提升，产业链基础助力国产化突破——基础化工行业深度报告 - 热界面材料是电子元件热管理装置重要组成部分，常见类型有高分子基复合材料、金属基热界面材料及新型热界面材料，我国下游主要应用于消费电子等领域，消费电子占比 46.7%，通信设备占比 38.5% [7] - “AI +”热潮拉动电子器件散热需求，全球热界面材料市场规模 2034 年有望超 70 亿美元，2024 - 2034 年复合增长率超 10%，中国市场同期复合年增长率可达 11.3% [8] - 国产化、高端化是我国热界面材料发展趋势，我国在关键材料节点有产业链基础，如有机硅、球形氧化铝、人工石墨散热膜等方面 [9] - 投资建议关注热界面材料供应链上材料龙头和向散热方案综合服务商发展的企业 [10] 同力股份（834599）：“新能源 + 无人车 + 大型化”带动全年利润高增——公司简评报告 - 公司 2024 年度营收平稳增长，净利润高增，收入增长源于新能源车型销量增长等，净利润增速高于营收因新产品毛利高和降本增效 [14] - 新能源产品和无人驾驶车辆销量快速增长，已推出多种新能源车型，无人驾驶车辆投入矿区运营；突破大吨位刚性矿卡，180 吨矿卡已下线测试，220 吨矿卡处于设计阶段；国际化战略快速推进，产品出口多个国家和地区 [15] - 投资建议维持“买入”评级，调整预测 2024 - 2026 年归母净利润为 7.78/9.41/10.39 亿元 [16] 抢装带动行业需求回暖，多地海风项目建设持续推进——新能源电力行业周报（2025/02/24 - 2025/02/28） - 市场表现：本周申万光伏设备板块上涨 2.84%，跑赢沪深 300 指数 5.06 个百分点；申万风电设备板块下跌 0.98%，跑赢沪深 300 指数 1.24 个百分点 [19] - 光伏板块：抢装带动需求回暖，部分环节龙头提价，硅料价格维稳，硅片价格上升，电池片价格维稳，组件价格维稳但有上升预期 [19] - 风电板块：多地海风项目建设持续推进，行业有望淡季不淡，陆上风电机组开标价格回暖企稳，整机厂商盈利空间修复；海风项目在多地推进，国内外海风需求共振，海风板块有望迎来密集催化 [20][21][22] - 投资建议关注光伏玻璃龙头福莱特和海工设备龙头大金重工、海缆领先企业东方电缆 [20][22] 财经新闻 - 国务院关税税则委员会自 2025 年 3 月 10 日起对原产于美国的部分进口商品加征关税，鸡肉等加征 15%，高粱等加征 10% [24] - 海关总署即日起暂停进口美国原木，因检出检疫性林木害虫 [24] - 国务院新闻办公室发布《中国的芬太尼类物质管控》白皮书，介绍中国对芬太尼类物质的管控措施 [25] - 美国自 3 月 4 日起对中国输美产品再次加征 10%关税 [25] - RISC - V 芯片在全球半导体市场展现强劲增长势头，预计未来市场占有率将超过 25% [25] A 股市场评述 - 上交易日上证指数小幅收涨，依托 30 日均线反弹，量能缩小，大单资金净流出，日线指标走弱，短线或区间震荡；深成指、创业板涨跌不一，处于均线支撑位但反弹无量能，指标死叉未修复 [27][28] - 上交易日同花顺行业板块中收红板块和个股占比较高，军工装备、半导体等板块涨幅居前，电池、白酒等板块调整居前，军工装备板块技术条件向好，半导体等板块需谨慎 [28][29] 市场数据 - 提供了 2025 年 3 月 4 日融资余额、逆回购到期量等资金数据，1 年期 MLF 等国内外利率数据，上证指数等股市数据，美元指数等外汇数据，螺纹钢等国内外商品数据 [33]