报告核心观点 报告围绕财经要闻、宏观策略、行业公司及重点数据更新展开，分析国内外市场表现，解读政策对经济和市场的影响，剖析各行业发展态势并给出投资建议，同时提供限售股解禁、活跃个股等数据[5][6][7]。 财经要闻 - 2025年国内生产总值预期增长5%左右，城镇调查失业率5.5%左右，新增就业1200万人以上，居民消费价格涨幅2%左右等[5][8] - 拟安排地方政府专项债券4.4万亿元，新增政府债务总规模11.86万亿元，安排3000亿元特别国债支持消费品以旧换新[5][8] - 美国总统特朗普重申4月2日开始征收对等关税，农产品关税同日生效[5][8] 宏观策略 市场分析 - 2025年3月5日通信机械行业领涨，A股小幅上扬，沪指震荡上扬，建议关注通信设备等行业[8] - 3月4日军工半导体行业领涨，A股小幅上行，沪指震荡上扬，建议关注半导体等行业[9] - 3月3日电池医疗行业领涨，A股震荡整固，沪指小幅震荡整理，建议关注电池等行业[10][11] - 2月28日酿酒采掘行业领涨，A股宽幅震荡，沪指宽幅震荡，建议关注消费等行业[12] 周度策略 - 2025.0224 - 0302期间，国内政策为市场提供支撑，外资关注回升，未来市场有望科技领涨、红利防御，投资者应把握机会兼顾防御与成长[12] 行业公司 食饮行业 - 2月食品饮料板块上涨4.5%，跑赢大盘，估值略有抬升但仍处低位，个股多数上涨，投资增速持续提振，推荐关注白酒等板块[13][14][15] 纸品行业 - 2月轻工制造板块上涨3.23%，跑赢沪深300，造纸受库存和出口影响，浆价预计上行带动纸品价格提升，家居市场积极，建议关注相关企业[17][18] 原奶行业 - 2018年以来奶牛存栏量攀升致原奶产量增长，但消费疲弱致价格下跌，2024年供需改善，预计价格企稳，推荐关注乳制品行业[19][20][21] 新材料行业 - 2月新材料指数走势强于沪深300，基本金属价格普遍上涨，半导体销售额增长，维持“强于大市”评级[23][24][26] 光伏行业 - 2月光伏产业指数震荡走高，政策推动市场化改革，供给端压缩价格企稳，维持“强于大市”评级，建议关注细分领域头部企业[27][28] 电气设备行业 - 2月电气设备指数跑赢沪深300，工业生产淡季，成本端小幅上涨，估值有所修复，维持“同步大市”评级[29][30][32] 化工新材料行业 - 全球化工新材料市场规模保持增长，我国行业发展快但存在不足，河南发展有基础和成绩[34][35] 农林牧渔行业 - 1月农林牧渔行业跑赢对标指数，生猪价格震荡下滑，白羽鸡价格弱势，宠物饲料产量逆势增长[36][37][38] 电力及公用事业行业 - 2月电力及公用事业指数跑输沪深300，煤炭价跌库存增，天然气价涨，三峡水情回暖，维持“强于大市”评级[43][44][45] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 2025年3月5 - 7日，兖矿能源、华是科技等多家公司有限售股解禁[47][48] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025年3月5日，杭钢股份、拓维信息等为A股十大活跃个股[49]