报告公司投资评级 - 投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 2024年业绩快报预计公司营收7.15亿元（+12.42%），归母净利润1.51亿元（+21.32%），因加速拓展高毛利率海外市场上调2024 - 2026年盈利预测，看好其拓展新领域维持“增持”评级 [3] 报告相关目录总结 公司概况 - 2025年3月7日当前股价43.74元，一年最高最低55.70/11.75元，总市值59.23亿元，流通市值31.32亿元，总股本1.35亿股，流通股本0.72亿股，近3个月换手率492.63% [1] 行业情况 - 2024年中国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，新能源汽车年产销首破1000万辆、销量占比超40%，为汽车滚针轴承零部件产业带来市场拓展空间 [4] 公司业务布局 - 海外市场构建双驱动格局，全球化进程加快、业务增量明显且毛利率高，主要客户有博格华纳等全球汽车零部件龙头；国内推进多元化，拓展航空航天等新领域带来新增长点，滚针轴承产品在工业机器人领域配套RV减速机进入小批量供货阶段，与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向并研制相关产品 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|563|636|715|898|1067| |YOY(%)|5.9|13.0|12.4|25.5|18.9| |归母净利润(百万元)|84|124|151|194|222| |YOY(%)|32.5|48.3|21.3|28.9|14.4| |毛利率(%)|32.9|36.7|40.5|37.4|36.5| |净利率(%)|14.9|19.5|21.1|21.6|20.8| |ROE(%)|13.5|17.5|18.4|20.1|19.5| |EPS(摊薄/元)|0.62|0.92|1.11|1.43|1.64| |P/E(倍)|70.8|47.7|39.3|30.5|26.7| |P/B(倍)|9.6|8.3|7.2|6.1|5.2| [7] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率、每股指标、估值比率等信息 [11]