报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 本周汽车板块跑赢沪深 300 指数，受益于以旧换新政策，2 月乘用车零售销量同比增长，两会定调智能汽车提速发展，小米 SU7 Ultra 爆款带动新豪车零部件需求攀升，建议关注相关投资机会 [1] 根据相关目录分别进行总结 周专题：新豪车促高端零配件发展 - 小米 SU7 Ultra 性能对标千万级超跑，性价比高，上市 3 天大定达 1.9 万辆，预计全年销量可达 5 万辆 [6] - 雷军提案促进智能汽车加速发展，有望助力新豪车销量，小米 SU7 Ultra 带动新豪车零部件需求攀升，高端零配件供应链受益 [7] - 碳陶制动盘性能优，国产规模化生产将打开替代空间，金博股份产能加速布局，业务放量，预计业务收入增量可达 1.6 - 5 亿元 [10][11][13] - 小米 SU7 Ultra 订单超预期，推进中国自主豪车品牌崛起，供应链企业有望受益，建议关注 [14] 本周市场回顾 汽车板块跑赢沪深 300 指数，板块排名 7/31 - 本周汽车板块报收 7,285.6 点，上涨 3.08%，跑赢沪深 300 指数 1.69 个 pct，板块排名 7/31，子板块中汽车零部件涨幅最大 [16] - 截至 3 月 7 日收盘，汽车行业 PE（TTM）为 33.00 倍，PB（MRQ）为 2.63 倍，均环比上涨 [21] 智能电动化转型加速，自主核心部件迎窗口 - 本周申万、恒生汽车板块涨幅前 5 个股为美力科技、浙江黎明等，跌幅前 5 个股为雪龙集团、凯众股份等 [24] - 关注个股中豪能股份、凌云股份等本周有不同表现 [27] 多公司发布 2025 年 2 月产销快报 - 广汽集团、东风股份等多家公司发布 2 月产销数据，部分公司产量或销量有同比变化 [29][30][32] - 雷迪克签署股权收购意向协议，金鸿顺筹划重大资产重组，汇通控股首次公开发行股票上市 [29][31][33] 行业跟踪 政策驱动叠加需求回暖，本周乘用车销量同比增长 - 2 月 1 - 28 日乘用车市场零售销量同比 +26%，部分车企 2 月销量表现不同，比亚迪领先 [36][40] - 1 月乘用车市场销量同比 -12.1%，新能源车销量同比 +10.5%，综合库存系数 1.40 处于警戒线以下 [37][41] - 1 月国内汽车出口 47.0 万辆，新能源汽车出口 15.0 万辆，延续良好态势 [43] - 本周铜、铝价格环比上涨，冷轧薄板等价格环比下跌 [47][53] 两会报告推动智能网联汽车发展 - 美国对通过《美墨加协定》进口汽车给予一个月关税豁免，政府工作报告再提“智能网联汽车” [54] - 朱华荣、何小鹏等提出相关建议，多地出台汽车相关政策，中汽协等行业动态不断 [54][56] 电动智能新车前瞻 - 小米、特斯拉等车企有多款新车规划，涵盖纯电、增程式混动等类型，各具亮点 [59] 新能源车公共充电桩数量 - 截至 2025 年 1 月，全国充电桩 3760010 个，区域性充电桩广东、上海、北京数量较多 [60] 投资建议 - 乘用车看好自主整车智能化加速突破，关注小鹏汽车、小米集团 [63] - 零部件看好电动智能核心技术自主供应链崛起及围绕具身智能展业加速成长，关注科博达等多家公司 [63] - 汽车服务看好电动智能自主品牌加速发展扩容汽车检测，关注中国汽研 [63]