报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 铁大科技2024业绩快报预计全年营收2.82亿元同比增长13.22%，归母净利润5680.27万元同比增长46.02%；考虑募投项目推进和设立子公司切入新领域，上调盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润0.57/0.63/0.72亿元，对应EPS为0.41/0.46/0.53元，当前股价对应PE为42.6/38.0/33.5X，维持“增持”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 当前股价17.65元，一年最高最低20.00/4.44元，总市值24.13亿元，流通市值15.90亿元，总股本1.37亿股，流通股本0.90亿股，近3个月换手率263.4% [1] 业务发展 - 2024年6月拟5000万元设全资子公司上海沪通智行科技有限公司，涉及自动驾驶等前沿领域，发展无人配送、自动巡检等 [4] - 截至2024年12月31日，设备监测（监控）系统产品技术平台开发及扩产项目投入进度56.48%，新产品研发及产业化项目投入进度33.47% [4] 行业环境 - 2024年3月国务院印发方案，交运行业是设备大更新重点行业，国家铁路局力争2027年淘汰老旧内燃机车，2030年铁路电气化率达78%以上，电力机车占比达70%以上 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|233|249|282|311|350| |YOY(%)|15.3|7.0|13.3|10.2|12.7| |归母净利润(百万元)|33|39|57|63|72| |YOY(%)|10.7|16.6|45.5|12.1|13.4| |毛利率(%)|42.6|44.7|47.7|46.8|46.6| |净利率(%)|14.3|15.6|20.1|20.4|20.5| |ROE(%)|11.9|10.0|13.2|13.2|13.1| |EPS(摊薄/元)|0.24|0.28|0.41|0.46|0.53| |P/E(倍)|72.3|62.0|42.6|38.0|33.5| |P/B(倍)|8.6|6.2|5.6|5.0|4.4| [6] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面呈现2022A - 2026E财务预测，涵盖流动资产、营业收入、经营活动现金流等指标 [8] - 成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率及每股指标、估值比率有相应预测数据 [8]