核心观点 - 大模型迭代刺激算力需求，AIDC 设备投资机会凸显，建议关注国内产业链相关公司；光伏产业链各环节价格有不同表现，部分环节预计价格上涨，报告给出重点推荐和建议关注的公司 [4][6] 其他通用机械行业 行业背景 - 2025 年《政府工作报告》提出持续推进“人工智能 +”行动，推动人工智能大模型广泛应用，智算中心建设有望高速推进 [4] - 全球首款通用 AI Agent 问世，大模型持续迭代，刺激算力需求，如中国创业公司 Monica 发布的 Manus 展现出性能优势 [4] - 阿里巴巴等互联网大厂大幅上修资本开支规划，阿里巴巴 3QFY25 资本开支 317.75 亿元，环比大增 80%，宣布未来三年将投入超 3800 亿元用于云和 AI 基础设施建设 [4] 投资建议 - 关注柴发机组，产业链相关公司包括发动机商潍柴动力、玉柴国际等，OEM 商潍柴重机、科泰电源等，零部件供应商凤形股份、长源东谷等 [4] - 关注液冷设备，相关公司有英维克、高澜股份、同飞股份等 [4] 光伏行业 各环节价格情况 - 多晶硅价格持平，本周致密料均价为 40.0 元/kg，颗粒硅均价为 38.0 元/kg，2 月硅料产量为 9.23 万吨，环比下降 4.55%，预计 3 月产出小幅回升至 9.7 万吨，价格或小幅上涨 [6] - 硅片价格持平，不同规格硅片均价较上周无变化，3 月预计排产提升至 55GW+，优质硅片供应偏紧，预计短期价格上涨 [6] - 电池片价格有升有降，M10 电池片均价下降 3.1%，TOPCon 电池片和 182*210mm N 型电池品价格分别上涨 1.7%和 6.7%，3 月排产预计达 60GW+，短期内价格或延续涨势 [6] - 组件价格结构性上涨，182mm 双面 PERC 组件均价持平，182TOPCon 双玻组件价格上涨 2.9%，3 月国内组件排产规模预计达 50 - 55GW，预计短期价格还有上升空间 [6] - 光伏玻璃价格持平，3.2mm 镀膜光伏玻璃价格为 22.0 元/㎡，2.0mm 镀膜光伏玻璃价格为 14.0 元/㎡ [6] 推荐公司 - 重点推荐 BC 新技术方向的爱旭股份、隆基绿能，供给侧改善方向的福莱特，海外布局方向的阿特斯、阳光电源、德业股份 [6] - 建议积极关注信义光能、协鑫科技、通威股份等多家公司 [6]