报告公司投资评级 - 维持优于大市评级 [1][4][10] 报告的核心观点 - 智元机器人入股希尔机器人深化双方在具身智能领域合作，有望加快具身智能机器人产业化速度、助推机器人应用场景落地 [3] - 报告研究的具体公司加快机器人关键部件布局，持续开拓客户，依托自身优势加速机器人业务布局，已与多家企业展开深入合作 [3] - 低空经济蓬勃发展，报告研究的具体公司前瞻布局航空电机业务，构建多场景产品矩阵，与多家主机厂客户达成合作，未来产品出货量有望快速增长 [4] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 近日，报告研究的具体公司旗下希尔机器人与智元机器人成功签署股权投资协议，智元机器人将以增资扩股形式完成对希尔机器人的战略注资 [2] 国信电新观点 - 智元机器人入股希尔机器人有望深化双方在具身智能领域合作，此前双方已签订场景应用合作协议，此次战略增资规划落地一系列示范项目 [3] - 报告研究的具体公司加快机器人关键部件布局，针对人形机器人行业需要布局关键部件，旗下希尔机器人经验丰富，公司依托优势加速业务布局并与多家企业合作 [3] - 低空经济蓬勃发展，报告研究的具体公司前瞻布局航空电机业务，构建多场景产品矩阵，与多家主机厂客户达成合作，未来产品出货量有望快速增长 [4] 评论 - 智元入股希尔机器人深化双方合作，报告研究的具体公司在人形机器人关键部件领域积极布局，在应用场景上持续推动布局 [5] 智元机器人情况 - 智元机器人成立于2023年2月，是致力于具身智能机器人产品及应用生态的创新企业，2024 - 2025年有系列产品发布和技术进展 [7] 公司客户开拓情况 - 报告研究的具体公司与浙江人形机器人创新中心有关节模组方面合作，与杭州云深处科技签有战略合作框架协议 [8] 公司航空电机业务布局 - 报告研究的具体公司2019年开始布局电动航空领域产品，构建涵盖不同功率等级的产品矩阵，携手多家主机厂客户推动电动航空器发展 [9] 投资建议 - 维持盈利预测，维持优于大市评级，预计报告研究的具体公司2024 - 2026年实现归母净利润8.01/10.55/12.61亿元，同比+51%/+32%/+20%，EPS分别为0.62/0.81/0.97元；动态PE分别为44/34/28倍 [4][10] 财务预测与估值 - 报告给出报告研究的具体公司2022 - 2026E资产负债表、利润表、现金流量表数据及关键财务与估值指标 [13]