报告行业投资评级 - 增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 从政策支持力度、中美博弈格局、科技核心资产重新定价来看全年行情看好；短期涨幅过高回调下，重视PCB、ODM、AIOT、AIDC板块逢低布局机会；3 - 4月关注部分业绩超预期公司的季报期行情 [9] 各部分总结 市场回顾 - 本周上证指数报收3419.56点，周涨跌幅为+1.39%；深证成指报收10978.3点，周涨跌幅为+1.24%；创业板指报收2226.72点，周涨跌幅为+0.97%；沪深300指数报收4006.56点，周涨跌幅为+1.59%；中证人工智能指数报收1449.98点，周涨跌幅 - 1.98%，跑输大盘 [2] 行业动态 - 3月17 - 21日英伟达将在美国加州圣何塞举办GTC 2025峰会，有超1000场演讲、300多场现场展示，涵盖多议题，预期发布GB300和B300芯片，B300性能较B200提升50%，GB300最早5月出货，英伟达或全面导入水冷技术推动相关用量激增 [6] - 3月18日上午GTC 2025大会举行China AI Day云与互联网在线中文专场，多家国内科技公司将分享前沿进展 [6] - 3月11日亚马逊云科技宣布DeepSeek - R1作为全托管无服务器模型提供，其性能表现与官网基本一致，TPOT和TTFT远胜官网，服务稳定，在Amazon Bedrock上以API形式可调用大模型型号超50个，全部可用大模型超100个，开发者和企业可选择不同部署方案 [6] 投资建议 - PCB板块建议关注【东山精密】【沪电股份】【鹏鼎控股】【胜宏科技】，受益于英伟达/国产算力产业链+苹果产业链 [9] - 端侧ODM板块建议关注【华勤技术】【龙旗科技】【歌尔股份】，受益于国产端侧AI + 小米产业链 [9] - AI新消费场景建议关注【恒玄科技】【泰凌微】【思特威】【博士眼镜】，受益于deepseek以及国产算力链后续应用端爆发 [9] - 光模块板块建议关注【新易盛】【中际旭创】【天孚通信】，是算力板块少有的低估值赛道，头部公司仅有10 - 20X [9] 科技重点公司对比 - 报告列出截至3月16日科技重点公司营业收入、归母净利润、细分板块、年初至今表现、PE 2025E等数据及同比变化情况 [17]