报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年豪迈科技业绩基本符合预期，营收和归母净利润同比分别增长22.99%和24.77%，三大业务均取得可观增长推动整体营收提升 [2] - 公司盈利能力略有提升，毛利率小幅下滑但销售净利率逆势上升，期间费用率略有提升，管理和研发费用率增幅明显 [3] - 轮胎模具海外市场稳步拓展，数控机床业务开辟第三成长曲线，上调2025 - 2026年归母净利润预测，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营收88.13亿元，同比+22.99%，归母净利润20.11亿元，同比+24.77%，扣非归母净利润18.87亿元，同比+20.50% [2] - 分业务看，轮胎模具业务营收46.51亿元，同比+22.73%；大型零部件机械产品营收33.32亿元，同比+20.31%；数控机床业务营收3.99亿元，同比+29.30% [2] - 2024Q4单季度营收24.48亿元，同比+31.35%，归母净利润5.94亿元，同比+34.10%，扣非归母净利润5.39亿元，同比+26.30% [2] 盈利能力 - 2024年毛利率34.30%，同比-0.35pct，销售净利率22.85%，同比+0.36pct；2024Q4单季度毛利率32.63%，同比-3.81pct，销售净利率24.30%，同比+0.51pct [3] - 2024年期间费用率8.70%，同比+0.28pct，销售/管理/财务/研发费用率分别为0.92%/2.64%/-0.11%/5.25%，同比-0.38pct/+0.19pct/+0.18pct/+0.29pct [3] 业务发展 - 轮胎模具业务推动国际产能建设，泰国工厂2023年10月扩建完毕投入使用，墨西哥工厂2024年4月开业并投入生产运营 [4] - 大型零部件机械产品受益于全球燃气轮机和风电行业增长，燃气轮机业务订单饱满，风电业务订单有所恢复 [4] - 数控机床业务2024年新推出多种五轴产品，投资建设机床实验室预计2025年下半年投入使用，电加热硫化机研发成功 [4] 盈利预测 - 上调2025 - 2026年归母净利润预测分别为23.35（原值22.56）/27.63（原值25.24）亿元，预计2027年归母净利润为31.90亿元 [4] 财务预测 - 给出2024A - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表及重要财务与估值指标预测数据 [11]