量化模型与构建方式 1. 模型名称：主动偏股基金仓位高频估测模型 模型构建思路：通过基金每日披露的净值序列，利用带约束条件的多元回归模型，估算基金仓位[59] 模型具体构建过程：以基金净值序列为因变量，基准或其他资产序列为自变量，通过多元回归模型寻找最优仓位估计结果。具体步骤包括： 1. 构建模拟组合，提升估算准确性 2. 使用除数修正法保证指数连续性 3. 衡量整体仓位变动趋势及行业投向偏好[59] 模型评价：该方法能够相对高频地跟踪基金仓位变化，但估算结果与实际仓位可能存在差异[59] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：REITs 指数系列 因子构建思路：通过构建 REITs 系列指数，反映不同底层资产和项目类型的表现，提供价格指数和全收益指数[49] 因子具体构建过程： 1. 采用分级靠档方法确保指数份额稳定 2. 使用除数修正法处理非交易因素变动（如新发、扩募等） 3. 计算价格指数和全收益指数，综合反映市场表现[49] 因子评价：该因子能够有效衡量 REITs 市场的整体表现，适合长期投资者关注[49] 模型的回测效果 1. 主动偏股基金仓位高频估测模型，本周仓位下降 0.16pcts[59] 2. REITs 指数系列，本周 REITs 综合指数上涨 1.43%，仓储物流 REITs 指数上涨 3.99%[49] 因子的回测效果 1. REITs 指数系列，产权类 REITs 指数本周收益 1.39%，特许经营权类 REITs 指数本周收益 1.48%[49] 2. REITs 指数系列，仓储物流 REITs 指数本周收益 3.99%，能源基础设施 REITs 指数本周收益 0.63%[49]