报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][7] 报告的核心观点 - 2024年业绩快报显示营收、归母净利润、扣非归母净利润分别为34.14亿、1.22亿、0.93亿元，同比分别-4.02%、+1.14%、+36.96%；24Q4分别为11.32亿、1.62亿、1.58亿元，同比分别-0.22%、+372.4%、+504.3%，收入微降，利润端环比扭亏，超市场预期 [4] - 24Q4归母净利率大幅提升至14.33%，同比+11.30pts，主要因以旧换新政策带动产品结构升级、降价压力减轻、营销费用减少、同期基数较低、供应链优化等 [5] - 车载业务拓展进度超预期，已成为4家汽车主机厂6个项目和1家汽零部件公司1个项目的定点供应商，至少6个项目2025年量产供货并贡献收入，有望构筑第二成长曲线 [6] - 预计25 - 26年公司归母净利润分别为3.79亿、5.06亿元，对应EPS分别为5.41元、7.23元，当前股价对应PE分别为23.5倍、17.6倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司信息 - 行业为其他黑色家电，最新收盘价127元，总市值88.90亿元，52周最高/最低价为127.00/51.11元 [2] 历史表现 - 展示了极米科技与沪深300从24/2/26至25/2/24的表现情况 [3] 相关研究 - 列出多篇极米科技相关研报，如《极米科技(688696)：车载业务拓展进度超预期，有望构筑第二成长曲线 》等 [4] 盈利预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万）|3557|3414|4044|4844| |(+/-)%|-15.77|-4.02|18.45|19.79| |归母净利润（百万）|121|122|379|506| |(+/-)%|-75.97|1.14|210.78|33.56| |EPS (元)|1.72|1.74|5.41|7.23| |ROE(%)|3.87|4.11|11.75|13.88| |PE|65.69|72.94|23.47|17.57| |PB|2.54|3.00|2.76|2.44| [8] 公司财务预测表 - 涵盖资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率预测，如2026E营业总收入48.44亿元、归母净利润5.06亿元等 [9]