报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][14][41] 报告的核心观点 - 宝丰能源2024年业绩同比提升，烯烃板块营收及毛利率增加，受益于聚烯烃产能、产销量同比增加和煤价下行盈利修复；2024Q4营收及利润环比增加，主要因聚烯烃产销量同比增长；受益于煤炭价格下降和内蒙项目逐步投放，看好2025年一季度业绩；内蒙古项目稳步推进，规划新疆煤制烯烃项目，有望进一步打开成长空间 [7][10][11][12][13] 根据相关目录分别进行总结 分产品经营数据 - 展示了宝丰能源主要产品2021Q1 - 2024Q4的季度经营数据，包括产量、销量、营收、均价等 [19] - 呈现了主要产品2023Q1 - 2025Q1（截至2025年3月11日）的市场价格变化情况，包含价格和价差 [20] 主要产品价格价差情况 - 展示煤制聚乙烯、聚丙烯，油制聚乙烯、聚丙烯，原油与煤炭价格对比，焦炭价格价差情况的图表 [23][24][25] 公司财务数据 - 展示2024年营收、归母净利同比上升，净资产收益率、资产负债率、资产周转率、毛利率、净利率、期间费用率、经营活动现金流净额等相关图表 [27][30][32] - 展示2024Q4营收、归母净利润同比变化，季度净资产收益率、资产负债率、资产周转率、毛利率、净利率、期间费用率、经营活动现金流净额、研发费用情况等相关图表 [34][35][40] 盈利预测与评级 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为508、536、571亿元，归母净利润分别为124、145、161亿元，对应PE分别10、9、8倍，看好公司成长性，维持“买入”评级 [14][41] 盈利预测表 - 涵盖2024A - 2027E财务指标、每股指标与估值、利润表、资产负债表、现金流量表等数据 [45]