报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][10] 报告的核心观点 - 控股股东福建省能源集团及其一致行动人计划6个月内增持1 - 2亿元公司A股股份，彰显对公司远期发展和长期投资价值的信心，且不设价格区间凸显维护市值决心 [2][13] - 公司储备项目丰厚，已核准装机规模达607万千瓦，随着项目投产装机规模将增长100.41%，长期成长性可期 [13] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 公司控股股东福建省能源集团及其一致行动人拟6个月内以集中竞价交易方式增持公司A股股份，金额1 - 2亿元，不设价格区间，根据股票价值和市场波动实施增持 [6] 投资建议与估值 - 预计公司2024 - 2026年EPS分别为1.04元、1.04元和1.16元，对应PE分别为8.71倍、8.66倍和7.81倍 [8] 控股股东增持意义 - 2024年下半年以来公司估值承压，截至3月13日，PE（TTM）回落至9.08倍，处于过去十年7.94%分位点；PB回落至1.03倍，处于过去十年8.29%分位点，股价濒临破净，此时大额增持彰显信心 [2][13] 储备项目情况 - 2024年长乐外海J区海上风电、东桥热电二期获核准，截至2024年12月已核准装机规模607万千瓦 [13] - 储备火电项目泉惠石化工业区一、二期建成后有望带来业绩弹性，风电项目长乐外海J区65万千瓦于2024年8月获核准 [13] - 积极布局抽水蓄能业务，木兰抽蓄、花山抽蓄项目已获核准，截至2024年上半年装机规模604.53万千瓦，项目投产后装机规模将增长100.41% [13] 财务报表及预测指标 - 利润表：预计2024 - 2026年营业总收入分别为144.55亿元、140.43亿元、154.39亿元，净利润分别为35.10亿元、35.31亿元、39.18亿元 [16] - 资产负债表：预计2024 - 2026年资产总计分别为546.08亿元、592.50亿元、598.74亿元，负债合计分别为241.94亿元、264.57亿元、243.21亿元 [16] - 现金流量表：预计2024 - 2026年经营活动现金流净额分别为65.63亿元、34.47亿元、68.40亿元，投资活动现金流净额分别为 - 51.60亿元、 - 51.93亿元、 - 15.04亿元，筹资活动现金流净额分别为 - 12.95亿元、16.01亿元、 - 55.93亿元 [16] - 基本指标：预计2024 - 2026年每股收益分别为1.04元、1.04元、1.16元，市盈率分别为8.71倍、8.66倍、7.81倍，市净率分别为1.06倍、0.98倍、0.91倍 [16]