报告行业投资评级 - 增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 从政策支持力度、中美博弈格局和科技核心资产重新定价来看 全年行情被看好 [9] - 短期涨幅过高回调时 重视PCB、ODM、AIOT、AIDC板块的逢低布局机会 [9] - 3 - 4月部分业绩超预期公司有季报期行情 [9] 市场回顾 - 本周上证指数报收3419.56点 周涨跌幅为+1.39%；深证成指报收10978.3点 周涨跌幅为+1.24%；创业板指报收2226.72点 周涨跌幅为+0.97%；沪深300指数报收4006.56点 周涨跌幅为+1.59% [2] - 中证人工智能指数报收1449.98点 周涨跌幅-1.98% 跑输大盘 [2] 行业动态 英伟达GTC 2025大会 - 3月17 - 21日 英伟达将在美国加州圣何塞举办全球AI界顶级峰会GTC 2025 有超1000场演讲、300多场现场展示 内容涵盖多个议题 预计发布基于Blackwell架构的GB300和B300芯片 B300系列性能比B200系列提升50% GB300最早5月出货 英伟达将全面导入水冷技术 推动水冷板和水冷快接头用量激增 [6] - 3月18日上午 GTC 2025大会将举行China AI Day——云与互联网在线中文专场 多家国内科技公司将分享前沿进展 展示如何提升生产级AI的性能和效率 [6] 亚马逊云科技 - 3月11日 亚马逊云科技宣布DeepSeek - R1正式作为全托管的无服务器模型提供 成为第一家以全托管通用模型形式提供该模型的国际云服务提供商 其性能表现基本与官网服务一致 TPOT和TTFT远胜官网 目前在Amazon Bedrock上以API形式可调用的大模型型号超50个 全部可用大模型数量超100个 开发者和企业可选择不同部署方案 [6] 投资建议 PCB板块 - 英伟达/国产算力产业链+苹果产业链叠加受益 建议关注【东山精密】【沪电股份】【鹏鼎控股】【胜宏科技】 [9] 端侧ODM板块 - 受益于国产端侧AI+小米产业链 建议关注【华勤技术】【龙旗科技】【歌尔股份】 [9] AI新消费场景板块 - 受益于deepseek以及国产算力链后续应用端的爆发 建议关注【恒玄科技】【泰凌微】【思特威】【博士眼镜】 [9] 光模块板块 - 算力板块少有的低估值赛道 头部公司仅有10 - 20X 建议关注【新易盛】【中际旭创】【天孚通信】 [9] 科技重点公司对比 - 报告列出截至3月16日多家科技重点公司的营业收入、归母净利润、细分板块、年初至今表现、PE 2025E等数据及同比变化情况 [17]