报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 看好AI新周期带动算力 - 算法 - 应用生态三端依次持续推进，建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐阿里巴巴 - W、快手 - W、腾讯控股 [2] - 本周阿里发布新夸克，AI应用落地再添坚实一步，持续看好阿里在本轮AI浪潮中的龙头地位 [6] 根据相关目录分别进行总结 本周AI专题跟踪 新夸克发布，阿里驶入AI应用快车道 - 新夸克上线AI超级框，集成多个功能，一站式满足用户需求，标志夸克向AI agent转型，且更新后突出深度思考功能 [13] - 新夸克测评快准好三全，在深度思考耗时、token吞吐速率及垂直场景应用效果上优于其他AI chatbot，更接近AI agent [16] - 2月夸克DAU达3429.8万居AI应用榜首，总用户规模超2亿，00后用户占比超50%，聚焦高频场景，流量领先用户年轻化，用户基础良好 [19] - 3月6日Manus发布，标志AI大模型从chatbot向agent转变关键一步，3月11日其与阿里达成合作，二者强强联手，阿里有望在国内AI agent取得领先地位 [21][22] - 2024年12月阿里将通义ToC产品团队划归至智能信息事业群，AI ToC应用成为集团战略核心，新夸克上线后相关AI应用地位将持续提升 [23] 算力、基础模型、AI应用三全，阿里巴巴乘AI之势而起 - 阿里云为国内云计算龙头，24Q3国内份额达36%，断层领先，云基础设施实力受业内认可，连续五年在Gartner评选中位于领导者象限 [24] - 阿里通义实验室及达摩院团队自研通义系列大模型领先，新开源的QwQ - 32B模型参数规模320亿，算力成本为同类1/10，性能比肩，国家超算互联网平台接入并提供API服务，Hugging face开源榜单前十均为阿里衍生模型 [27] - 阿里AI生态完善，有AI开源模型社区魔搭和服务平台阿里云百炼，新夸克为C端综合AI应用入口，钉钉为ToB应用且接入通义模型，集团内其他业务也有AI应用场景，有望拥抱AI红利 [29][30] 本周AI动态跟踪 算力基建 - 腾讯向英伟达加购数十亿元H20芯片，因元宝接入Deepseek后算力需求激增，2024年腾讯为英伟达第三大客户，采购约23万颗芯片，规模化是其重要战略方向 [34] - 3月13日杭州市发布多元异构算力资源调度服务平台，涵盖五大功能，助力企业申领算力费用补贴，阿里云等多家企业签约共建生态共同体 [35] - 3月12日工业和信息化部强调推动信息通信业高质量发展，推进算力中心建设布局优化等 [35] AI大模型 - 3月16日百度发布文心大模型4.5和X1，文心4.5性能超越GPT - 4.5但成本仅1%，X1对标Deepseek - R1价格减半，两模型全量免费开放，4.5将于6月30日开源 [36] - 3月13日潞晨科技推出Open - Sora 2.0，以20万美元低成本训练出11B参数模型，较行业成本降低5 - 10倍，性能接近OpenAI Sora，开源模型权重等，支持720p/4FPS视频生成 [41] - 3月13日OpenAI向美国政府提交提案，呼吁禁止Deepseek并给予美国AI政策豁免，表明中美AI竞争白热化，看好国内AI发展带动的需求增长 [44] 算法技术 - 3月12日谷歌发布新的大模型训练算法DiLoCo，可降低训练中的通信需求和算力需求 [47] - 3月10日字节开源COMET优化算法，可节省40%计算成本，在大规模MoE执行层和端到端平均提速，有共享张量分解和自适应资源分配核心技术 [51] AI应用 - 阿里通义App并入AI ToC业务后升级，整合模型及人格化智能体，强化能力，推动AI Agent成为用户“数字代理人” [55] - OpenAI推出全新Responses API和开源Agents SDK，降低AI Agent开发门槛，巩固生态优势 [56] - 3月14日巨人网络旗下游戏《太空杀》接入Deepseek大模型，推出“内鬼挑战”玩法，此前多智能体玩法吸引大量玩家 [57] - 快手可灵AI接入Deepseek - R1，协助用户生成或优化提示词，打造高质量创意视频 [57] - 3月12日抖音搜索上线深度思考功能，由豆包大模型提供技术支持 [57] 本周行情跟踪 - 本周恒生科技指数下跌2.59%至5880.78点 [69] - 本周恒生科技成分股涨幅前五为蔚来 - SW(+9.21%)、海尔智家(+2.92%)、小鹏汽车 - W(+2.33%)、理想汽车 - W(+2.07%)、快手 - W(+1.88%) [69] - 本周恒生科技成分股跌幅前五为金山软件(-9.56%)、金蝶国际(-8.68%)、哔哩哔哩 - W(-8.37%)、联想集团(-8.08%)、中芯国际(-7.51%) [69] - 本周传媒板块成分股涨幅前五为金逸影视(+35.12%)、湖北广电(+30.74%)、荣信文化(+17.10%)、三六五网(+15.80%)、迅游科技(+15.34%) [71] - 本周传媒板块成分股跌幅前五为紫天科技(-24.66%)、天舟文化(-7.57%)、视觉中国(-7.03%)、宝通科技(-6.11%)、旗天科技(-6.10%) [71] 投资建议 - 看好AI新周期带动算力 - 算法 - 应用生态三端依次持续推进，建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐阿里巴巴 - W（09988，买入）、快手 - W（01024，买入）、腾讯控股（00700，买入） [2][76]