报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 报告公司2024年实现收入132.5亿元，同比+29.3%，归母净利润14.08亿元，同比+27.8%，毛利率19.3%，净利率10.6% [1] - 公司客户覆盖广，配套车型持续高端化，2024年新能源客户销售表现好，拉动总收入和利润增长，Q4单季度收入同环比增长33.7%/14.8% [1] - 2024年公司承接多个新品研发项目并实现部分项目批产，与华为合作项目收入贡献增加，费用率改善，净利率维持较好 [2] - 公司注重研发，全球化发展进入新阶段，预计2025 - 2027年营业收入和归母净利润同比增长，对应一定倍数PE [3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为102.48亿、132.53亿、165.11亿、204.6亿、253.98亿元，增长率分别为24.3%、29.3%、24.6%、23.9%、24.1% [4] - 2023 - 2027年预计归母净利润分别为11.02亿、14.08亿、19.19亿、24.86亿、31.25亿元，增长率分别为17.1%、27.8%、36.3%、29.5%、25.7% [4] - 2023 - 2027年预计EPS分别为3.86、4.93、6.72、8.70、10.94元/股，净资产收益率分别为12.1%、13.8%、16.0%、17.3%、18.0% [4] - 2023 - 2027年预计P/E分别为32.1、25.2、18.5、14.3、11.3倍，P/B分别为3.9、3.5、3.0、2.5、2.0倍 [4] 股票信息 - 行业为汽车零部件，前次评级为买入，2025年03月19日收盘价124.03元，总市值354.3282亿元，总股本2.8568亿股，自由流通股占比100%，30日日均成交量184万股 [5] 财务报表和主要财务比率 - 资产负债表显示2023 - 2027年预计流动资产、非流动资产、资产总计、负债合计等有相应变化 [9] - 利润表显示2023 - 2027年预计营业收入、营业成本、营业利润、净利润等有相应变化 [9] - 现金流量表显示2023 - 2027年预计经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等有相应变化 [9] - 主要财务比率显示2023 - 2027年预计成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标有相应变化 [9]