证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 03 月 25 日 金徽酒（603919.SH） 全年营收目标达成，稳步提升份额 消费品/食品饮料 24 年公司收入/归母净利润分别同比+18.6%/+18.0%，省内市占率稳步提升，省 外打造核心样板市场，推动营销转型。25 年公司力争实现营业收入 32.8 亿、 归母净利润 4.1 亿目标，通过品牌塑造、用户工程，激发渠道增量，推进环甘 肃市场一体化建设，持续提升市占率。目前渠道库存合理良性水平，25 年稳扎 稳打提升品牌势能，费用率预计保持稳定，考虑到外部市场环境短期压力仍存、 行业竞争加剧，我们调整 25-26 年 EPS 分别为 0.82/0.91 元，对应 25 年 23x， 维持"强烈推荐"评级。 强烈推荐（维持） 当前股价：19.02 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 507 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 507 | | 总市值（十亿元） | 9.6 | | 流通市值（十亿元） | 9.6 | | 每股净资产（MRQ） | 6.6 | | ROE（TTM） | 11.7 | | 资产负债率 | 28.0% | ...