报告核心观点 报告围绕国内外市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司研究及重点数据更新展开，分析各行业现状与趋势，为投资者提供投资建议与机会参考，如关注券商、汽车、有机硅、AI算力芯片等行业[5][6][9]。 国内市场表现 - 2025年3月26日，上证指数收于3369.98点，跌幅0.00%；深证成指收于10649.08点，跌幅0.43%；创业板指收于2022.77点，跌幅0.47%等多指数有不同表现[3]。 国际市场表现 - 2025年3月26日，道琼斯指数收于30772.79点，跌幅0.67%；标普500指数收于3801.78点，跌幅0.45%；纳斯达克指数收于11247.58点，跌幅0.15%等多指数有不同表现[4]。 财经要闻 - 博鳌亚洲论坛预计今明两年世界经济企稳或扩张，2025年亚洲经济增速增至4.5%，中国、印度等保持5%以上增速[5][10]。 - 国家卫健委开展2025年人口高质量发展研究揭榜攻关活动，完善生育支持措施[5][10]。 - 商务部计划提升离境退税政策效果，增加退税商店数量，优化服务扩大入境消费[5][10]。 宏观策略 市场分析 - 2025年3月25日，能源电力行业领涨，A股小幅整理，沪指震荡，两市成交12878亿元，建议关注电力等行业[10]。 - 2025年3月24日，银行有色行业领涨，A股小幅上行，沪指震荡，两市成交14748亿元，建议关注有色金属等行业[15]。 - 2025年3月21日，军工资源行业领涨，A股宽幅震荡，沪指震荡，两市成交15802亿元，建议关注军工等行业[16]。 宏观点评 - 2025年1 - 2月全国规模以上工业增加值同比增长5.9%，社会消费品零售总额同比增长4.0%等，内需有望成经济增长重要力量[11]。 - 2025年1 - 2月河南省规模以上工业增加值同比增长9.1%，社会消费品零售总额同比增长6.8%等，经济回升向好[12]。 周度策略 - 2025年3月17 - 23日，逆周期调控政策加码，关注科技创新等领域政策，警惕业绩风险，建议关注结构性机会[16]。 行业公司 券商板块 - 2025年2月券商指数震荡重心提高，证券Ⅱ全月涨2.22%，跑赢沪深300指数0.31个百分点，预计3月业绩环比波动收敛，建议关注头部券商等[19][20][21]。 汽车行业 - 截至3月24日，汽车行业指数上涨2.99%，跑赢沪深300指数1.84pct，2月产销同比大幅增长，自主品牌占比提升，新能源产销快速增长，维持“强于大市”评级[22][23][24]。 农林牧渔行业 - 2025年2月农林牧渔行业表现弱于对标指数，生猪价格偏弱，白羽鸡价格下跌，宠物食品出口数据回暖[26][27]。 有机硅行业 - 我国成全球有机硅主要生产基地，扩产近尾声，需求有望增长，供需格局将改善，建议关注相关企业[28][29][30]。 AI算力芯片行业 - AI算力芯片是“AI时代的引擎”，以GPU为主流，定制ASIC芯片市场成长快，DeepSeek推动国产芯片发展，河南布局产业链，建议关注相关企业[31][32][33]。 消费板块 - 《提振消费专项行动方案》出台，消费板块有望获轮动机会，建议关注白酒等板块投资机会[36][37]。 传媒游戏行业 - 2 - 3月传媒板块下跌，《提振消费专项行动方案》或提振需求，关注广告市场和AI原生游戏进展，建议关注相关企业[39][40][41]。 化工行业 - 基础化工行业估值低于历史平均，建议关注钾肥和有机硅板块，钾肥价格或上行，有机硅供需格局将优化[42][43]。 软件行业 - 2024年软件产业增速回落，给予“强于大市”评级，关注腾讯财报和英伟达芯片发布情况[44][46]。 通信行业 - 2月通信行业指数强于沪深300指数，AI驱动智算中心升级，维持“强于大市”评级，建议关注电信运营商等板块[48][50][52]。 重点数据更新 限售股解禁明细 - 2025年3月25 - 27日，捷成股份、王力安防等多只股票有限售股解禁[54]。 A股十大活跃个股 - 2025年3月25日，卧龙电驱、紫金矿业等为A股十大活跃个股[56]。