报告公司投资评级 - 维持“强推”评级，预期未来 6 个月内超越基准指数 20%以上，给予公司 2025 年 30 倍 PE，对应目标价 52.2 元 [2][17] 报告的核心观点 - 2024 年公司营收和利润实现增长，2024 年实现营业收入 39.32 亿元，同比增长 20.95%；归母净利润 6.41 亿元，同比增长 257.59%；扣非净利润 5.41 亿元，同比增长 47.42% [2] - 考虑海外需求超预期，叠加公司业务结构改善明显，上调盈利预测，预计 2025 - 2027 年营业收入为 49.74/62.66/78.26 亿元，对应增速分别为 26.5%/26.0%/24.9%；归母净利润为 7.85/9.51/11.49 亿元，对应增速分别为 22.5%、21.1%、20.8% [6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 总股本 45,187.85 万股，已上市流通股 45,187.85 万股，总市值 196.84 亿元，流通市值 196.84 亿元，资产负债率 45.74%，每股净资产 7.45 元，12 个月内最高/最低价 46.86/21.16 元 [3] 主要财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入(百万)|3,932|4,974|6,266|7,826| |同比增速(%)|20.9|26.5|26.0|24.9| |归母净利润(百万)|641|785|951|1,149| |同比增速(%)|257.6|22.5|21.1|20.8| |每股盈利(元)|1.42|1.74|2.10|2.54| |市盈率(倍)|31|25|21|17| |市净率(倍)|5.5|5.0|4.0|3.3|[2] 业务发展情况 - AI 引领行业战略变革，数智维修业务稳增长，2024 年数智维修业务实现营业收入 30.18 亿元，同比增长 13.93%，未来计划向汽车诊断 AaaS 转型，构建数智维修行业大模型 [6] - 数智能源业务与 AI 技术深度融合，第二成长曲线高增，2024 年充电桩业务收入 8.67 亿元，同比增长 52.98%，客户群体广泛，核心客户近 100 家 [6] - 发布空地一体战略方案，开启 AI + 机器人业务拓展布局，2024 年底发布“空地一体集群智慧解决方案”，将培育为第三发展曲线 [6] 财务预测表 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面预测，如 2025 - 2027 年预计营业总收入增长，归母净利润增长等，还包括各项财务比率预测 [7]