报告公司投资评级 - 行业为纺织服饰/纺织制造，6个月评级为买入（维持评级） [7] 报告的核心观点 - 伟星股份2024年财报表现良好，各业务和地区收入均有增长，产能利用率也有所提升；公司多举措促进销售增长，强化产品竞争优势，推进数智制造战略；2025年有营收和成本控制计划；基于2024年业绩调整盈利预测，维持“买入”评级 [1][2][3][4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024Q4公司收入11亿同增9%，归母净利0.8亿同增197%，扣非后归母净利0.8亿同增161%；2024年公司收入47亿同增20%，归母净利7亿同增25%，扣非后归母净利6.9亿同增29% [1] - 2024年分业务看，纽扣收入20亿占总42%，同增22%；拉链收入25亿占总53%，同增16%；其他辅料收入1.6亿占总4%同增42% [1] - 2024年分地区看，国内收入31亿占总66%，同增15%；国际16亿占总34%，同增31% [1] - 截止2024年，公司总产能纽扣120亿粒，拉链9.1亿米，产能利用率69%（2023年为纽扣116亿粒及拉链8.5亿米，产能利用率67%） [1] - 预计公司2025 - 2027年收入分别为53亿、59亿、68亿（2025 - 2026年前值为56亿、67亿），归母净利分别为8亿、9亿、11亿元（2025 - 2026年前值为9亿、11亿），对应EPS为0.68/0.79/0.90元/股 [6] 经营策略 - 以客户为中心，加速海外布局，全年国际业务收入同比增长30%以上；深化综合服务保障体系，提升客户满意度；推进新品类布局，2024年公司其他服饰辅料产品营业收入同增40%以上 [2] - 把握流行趋势，持续提升产品设计，增强新品展示与客户体验，截至2024年底，公司持有有效专利1372项 [3] - 深化数字应用，推进数智制造战略，加速“数字化工厂”建设，2024年孟加拉园区持续改造升级、越南工业园顺利投产 [4] 2025年计划 - 2025年公司计划营收50亿，营业总成本控制42.5亿元，紧扣“转型升级”和“投入产出”两条主线，完善战略布局 [5]