量化模型与构建方式 1 模型名称：轻工制造指数趋势跟踪模型 - 模型构建思路：基于价格趋势延续性假设，通过观察窗口内的价格变动与波动率关系判断趋势方向[3] - 模型具体构建过程： 1. 计算T日收盘价与T-20日收盘价的差值：$del = P_T - P_{T-20}$ 2. 计算T-20日至T日（不含）的波动率Vol（未说明具体计算方法，默认标准差） 3. 趋势判断规则： - 若$|del| > N \times Vol$（取N=1），则形成新趋势，方向与del符号一致 - 否则延续T-1日趋势方向[3] - 模型评价：在剧烈波动行情中能捕捉短期趋势，但前期回撤较大，不适合直接用于轻工制造指数[4] --- 模型的回测效果 1 轻工制造指数趋势跟踪模型： - 年化收益：17.68% - 年化波动率：24.10% - 夏普比率：0.73 - 最大回撤：24.90% - 指数同期总回报：-16.46%（相对超额显著）[3] --- 补充说明 - 数据预处理：直接使用申万轻工制造指数原始收盘价[3] - 跟踪区间：2023年3月7日-2025年3月18日（实际图表显示测试截至2024年6月）[3][5] - 策略表现阶段： - 2023年3月-2024年1月：净值小幅波动无显著收益 - 2024年1月-6月：急涨急跌 - 后期回归正收益通道[4]