报告公司投资评级 - 买入，维持 [9] 报告的核心观点 - 公司发布2024年报，营收和归母净利润有一定增长，剔除GDR汇兑损益后扣非归母净利润增长明显，单Q4营收和归母净利润有所下降但扣非后归母净利润增长，公司坚定拥抱AI + 机器人有望构筑新增长曲线，预计2025 - 2027年归母净利润分别为13.0、15.2、18.0亿元，对应PE分别为32.0x、27.3x、23.1x，维持重点推荐 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2024年公司实现营收91.39亿元，同比增长6.02%；归母净利润11.17亿元，同比增长1.38%；剔除GDR汇兑损益后，扣非归母净利润10.12亿元，同比增长20.26%；单Q4实现营收28.02亿元，同比下降4.73%；归母净利润4.00亿元，同比下降1.98%；扣非后归母净利润3.82亿元，同比增长1.12% [2][6] 收入端 - 2024全年/单Q4营收增速分别为6% / -5%，整体营收增速下行因宏观压力传导和S2B及部分机柜集成业务收入下降；分行业看，化工/石化/油气等行业营收增速有差异，优势行业稳健增长，新能源等有拖累；分产品看，工业自动化及智能制造解决方案等业务收入增速不同；分地区看，海外2024年收入7.5亿，yoy + 118%，新签合同13.6亿，yoy + 35%，2024年进入沙特CCS名单且DCS项目有初步突破，25年海外扩张值得期待 [12] 利润端 - 2024全年/单Q4归母净利润增速分别为1% / -2%；2024年毛利率33.8%、同比 + 0.7pct，内部口径下工业软件综合毛利率42.14%，同比 + 0.84pct；费用端，销售、管理费用率下降，研发费用小幅增长；资产减值 + 信用减值合计1.92亿，较2023年增加4500万压制利润释放，未来利润端弹性依赖控费与产品结构调整 [12] 业务端 - 公司积极探索工业AI领域，2024年6月发布流程工业首款时序大模型TPT并已应用，打造超图大模型HGT助力构建智能应用及Agents；机器人行业发展加速，公司布局领先，过往开发系列机器人，2024年工业机器人产品实现收入5601万元，新签订单1.67亿元，2024年2月投资入股浙江人形机器人创新中心有限公司，8月该公司发布“领航者2号NAVIAI” [12] 投资建议 - 中控技术为国内流程工业智能制造综合解决方案龙头，工业AI战略有望助力进阶，预计2025 - 2027年实现归母净利润13.0、15.2、18.0亿元，对应PE分别为32.0x、27.3x、23.1x，维持重点推荐 [12] 财务报表及预测指标 - 给出2024A - 2027E利润表、资产负债表、现金流量表相关数据，包括营业总收入、营业成本、毛利等项目，以及基本指标如每股收益、每股经营现金流、市盈率等数据 [15]