报告核心观点 报告围绕财经要闻、宏观策略、行业公司及重点数据更新展开分析，指出宏观环境宽松，政策积极，市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动特征，各行业受政策、市场等因素影响表现各异，投资者可关注相关投资机会并留意数据变化 [5][8][9] 财经要闻 - 商务部反对美方威胁加征50%关税，若落地中方将反制 [5][8] - 金融监管总局调整保险资金权益类资产监管比例，上调配置上限等 [5][8] - 财政部和住建部开展城市更新行动，按区域给予定额补助 [5][8] 宏观策略 市场分析 - 4月8日农业消费行业领涨，A股小幅上行，当前市盈率适合中长期布局，建议关注农牧饲渔等行业 [8] - 4月7日观望情绪提升，A股宽幅震荡，若美联储降息外资或回流，建议关注农牧饲渔等行业 [9] - 4月3日消费物流行业领涨，A股低开高走，两会后科技创新领域或获资源倾斜，建议关注商业百货等行业 [14][16] 月度策略 - 宏观环境宽松，两会强调积极财政和适度宽松货币政策，央行可能降准降息 [11] - 3月价值风格指数表现好，融资融券和指数基金发行降温，债市先抑后扬 [12] - 4月美国“对等关税”冲击外贸，中长期中国制造业具不可替代性，建议关注银行等防御资产和科技板块 [13] 周度策略 - 涵盖全国要闻、河南经济、债券和股票市场、券商板块周行情跟踪 [15] 行业公司 半导体行业 - 3月表现弱，全球销售额同比增长，下游需求分化，部分芯片厂商库存改善，设备销售额增长 [17] - 美国“对等关税”政策落地，国内半导体产业自主可控进程有望加速，建议关注相关环节和存储器产业链 [18][19] 化工行业 - 3月中信基础化工行业指数下跌，产品价格回落，估值低于历史平均，维持“同步大市”评级 [20] - 建议关注钾肥和磷化工行业，钾肥供需收紧，磷矿石资源稀缺性提升 [20][21] 出版行业 - 红利板块具防御性，中证红利指数长期走势好于部分指数 [22] - 免税政策恢复，2025年出版板块利润有弹性，教材教辅需求刚性，分红规模提升 [23][24] - 建议关注出版板块防御性价值 [25] AI算力芯片行业 - AI算力芯片是“AI时代的引擎”，全球算力规模高速增长，以GPU为主流，定制ASIC芯片市场成长快 [25][26] - DeepSeek推动国产AI算力芯片发展，建议关注相关企业 [27][28] 算力产业（河南） - 算力包括计算、传输、存储能力，我国实施“东数西算”和“一体化算力网络”工程 [29] - 河南运载力和计算力领先，形成“一核四极多点”架构，企业布局完善，致力于提升算力规模 [30][31] 电气设备行业 - 3月表现强于沪深300，制造业PMI重回景气区间，有色金属价格上行带动成本提升 [32][33] - 板块估值修复，维持“同步大市”评级，需求上升，成本增加，估值修复源于技术迭代和电网建设 [33][34] 新材料行业 - 3月新材料指数强于沪深300，基本金属价格上涨，半导体销售额同比增长，超硬材料出口额下降，稀有气体价格小幅下降 [35][36] - 维持“强于大市”评级，板块估值修复，未来有望发展 [37] 光芯片行业 - 算力基础设施支撑AI发展，光芯片是AI服务器数据传输核心组件，市场增速快，河南支持算力产业发展光芯片 [38][39] - 仕佳光子是领先企业，鹤壁市探索成果转化模式 [40] 航空航天及卫星应用行业（河南） - 我国产业链涵盖多方面，形成特色发展路径，呈现军工央企带头等特点，有六大产业聚集区 [41] - 河南有产业基础和优势，构建产业布局，细分领域有骨干企业，卫星发挥重要作用 [42][43] 机械行业 - 3月中信机械板块上涨，起重运输等设备涨幅靠前，半导体等设备跌幅靠前 [43] - 建议4月配置传统工程机械等，关注人形机器人和风电光伏抢装行情 [44] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 涉及光启技术、嘉益股份等多家公司，解禁数量和日期不同 [45] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 包括贵州茅台、药明康德等，有成交金额、收盘价和涨跌幅数据 [47][48] 今日新股申购 - 暂无具体信息 [48] IPO信息 - 暂无具体信息 [48] 近期报告 - 包含年报点评、市场分析、行业月报等多种类型报告，涉及多家公司和行业 [49][50][51]