报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 24年公司营收298.38亿元，同比+35.14%；归母净利润56.21亿元，同比+44.17%；25Q1预计营收73.40 - 89.80亿元，同比增长23.35% - 50.91%，归母净利润14.20 - 17.40亿元，同比增长24.69% - 52.79%，受益平台化布局及下游高景气扩产，收入及利润增幅亮眼 [3] - 受益国产化替代浪潮，公司作为国产半导体设备龙头厂商，有望提升产品市占率；看好后续半导体先进制程及存储厂商扩产，公司有望迎来订单及业绩释放大年；公司持续丰富产品矩阵，平台化布局构筑核心优势 [4] - 预计公司2024 - 26年营收298.38/388.36/469.02亿元，同比增长35.1%/30.2%/20.8%；归母净利润56.9/76.7/98.1亿元，同比增长46.0%/34.7%/27.9%，对应EPS为10.7/14.3/18.4元，对应P/E为24/18/14倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 25年4月8日公司发布24年业绩快报及25年一季报业绩预告，24年营收和归母净利润同比大幅增长，25Q1预计营收和归母净利润也有较大幅度增长 [3] 经营分析 - 美国商务部新规加速半导体设备国产化替代进程，公司作为国产龙头，产品涵盖多领域，竞争力强，有望提升市占率 [4] - 公司作为国内龙头半导体前道设备厂商，产品涉及核心工艺制程设备，看好后续国内存储厂商及先进制程扩产，公司获重复订单能力强，25年有望迎来订单及业绩释放大年 [4] - 公司在主营产品业务上关键突破，研发多款新产品，丰富产品矩阵，巩固行业龙头地位 [4] 盈利预测、估值与评级 - 预计公司2024 - 26年营收和归母净利润持续增长，对应EPS和P/E情况明确，维持“买入”评级 [5] 公司基本情况 - 展示了公司2022 - 2026E的营业收入、增长率、归母净利润、增长率、摊薄每股收益、每股经营性现金流净额、ROE、P/E、P/B等数据 [10] 附录：三张报表预测摘要 - 包含损益表、资产负债表、现金流量表的相关数据，以及比率分析、每股指标、增长率、资产管理能力、偿债能力等指标数据 [12] 市场中相关报告评级比率分析 - 展示了不同时间段内“买入”“增持”“中性”“减持”的报告数量及评分情况，并说明了评分计算方法和与平均投资建议的对照关系 [13][14]