报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [8][9] 报告的核心观点 - 2025年4月7日公司发布“太极低代码开发平台TDP V25.0.0”，低代码开发领域迈入智能化新阶段，公司将持续迭代升级平台 [4][5] - 信创龙头核心优势持续强化，电科金仓收入保持稳健增长，产品研发和市场拓展均有进展；管理软件领域慧点科技发布新产品，拓展新客户，提升产品智能化水平和竞争力 [6][7] - 公司积极布局数据要素，响应国家计划研发相关产品，已推出太极可信数据空间V1.0并得到应用 [7][9] - 公司是国内信创及数据要素“国家队”，预计2025 - 2027年归母净利润分别为3.13/4.09/5.31亿元，对应PE分别为49X、38X、29X [9] 相关目录总结 事件概述 - 2025年4月7日公司正式发布“太极低代码开发平台TDP V25.0.0” [4] 低代码开发平台特点 - AI智能数据建模：配备“TDP智能小助手”，业务人员用自然语言描述需求可快速生成数据模型并修改 [5] - AI代码生成与补全：集成Web IDE在线代码编辑器，可实现自然语言与应用代码转换，具备代码实时提示补全功能 [5] - 技术持续升级：支持多人在线编码与调试，可在云端完成开发流程，通过拖拽节点生成业务逻辑，兼容国产芯片，公司将持续迭代升级 [5] 信创业务情况 - 电科金仓2024年营业收入4.33亿元，同比增长16.02%；净利润8006.6万元，同比增长6.42% [6] - 产品研发端：完善KES融合数据库架构，两款产品通过国家2024年安全可靠测评，推出金仓云数据库一体机KXData - M [6] - 市场拓展端：中标多个行业标杆项目，金仓云数据库一体机已在部分客户得到应用 [6] 管理软件业务情况 - 慧点科技发布新产品，拓展央企新客户，新签约数十家央企及下属单位、地方国企 [7] - 自主研发的CUBE智能应用支撑平台接入国产大模型，提升产品智能化水平和竞争力 [7] 数据要素业务情况 - 响应国家数据局计划，围绕数据相关环节打造三大平台 [7] - 研发出太极可信数据空间V1.0产品，首家通过专项测试，已在行业、城市可信数据空间建设中应用 [9] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|7,836|9,039|10,136|11,288| |增长率（%）|-14.8|15.4|12.1|11.4| |归属母公司股东净利润（百万元）|191|313|409|531| |增长率（%）|-49.1|63.7|30.9|29.7| |每股收益（元）|0.31|0.50|0.66|0.85| |PE|81|49|38|29| |PB|2.9|2.8|2.6|2.5| [10] 公司财务报表数据预测汇总 - 利润表、资产负债表、现金流量表等多方面指标预测，涵盖营业总收入、成本、费用、利润、资产、负债等项目及相关增长率、比率等指标 [11][12]