报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][13] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司营收和净利润下滑 但积极开拓国内市场 与汇芯通信合作探索新应用领域 持续高研发投入 考虑行业地位和项目前景 维持“增持”评级 [4][9][13] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入5.25亿元 同比下滑3.19% 归属母公司股东的净利润1.18亿元 同比下滑14.52% 扣非后的归母净利润0.95亿元 同比下滑11.48% 基本每股收益0.24元 [4] 分产品业务情况 - 2024年油气开采类业务营收3.22亿元 同比下降6.69% 主要受海外油田服务企业需求减少影响 精密加工类业务营收1.75亿元 同比下降2.00% [9] 分地区业务情况 - 2024年国内营业收入2.90亿元 同比增长13.83% 受益于国内油气产量攀升 海外营业收入2.35亿元 同比下降18.27% [9] 盈利能力情况 - 2024年综合毛利率为52.91% 较去年同期增加1.41pct 油气开采类毛利率为62.38% 较去年同期增加1.32pct 精密加工类产品毛利率为35.69% 较去年同期增加2.62pct [9] 费用率情况 - 2024年销售/管理/财务/研发费用率分别为8.56%/25.59%/ -1.68%/11.90% 较去年同期分别+2.08/+0.71/-0.86/+0.29pct 销售、管理、财务费用率合计32.46% 较去年同期增加1.92pct [9] 战略合作情况 - 2025年1月6日 控股子公司河南天璇半导体与汇芯通信签订战略合作协议 共同设立联合实验室 围绕CVD金刚石在通信中高频器件应用领域开展合作 [8][10] 研发投入情况 - 2024年研发费用率为11.90% 较去年同期增加0.29pct 报告期内取得75项专利 其中国内专利71项 美国专利4项 [13] 盈利预测情况 - 预计2025 - 2027年营业收入为5.77/6.28/6.79亿元 净利润为1.41/1.55/1.72亿元 对应的EPS为0.29/0.32/0.35元 对应的PE为28.98/26.22/23.71倍 [12][13] 财务报表预测和估值数据 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面数据 以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率和每股指标、估值比率等信息 [21]