报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司营收和归母净利润同比大幅增长，成本管控成效显著，盈利能力持续增强，拟实施现金分红方案，考虑到行业景气度逐步恢复，公司产能利用率维持较高水平，盈利能力同比大幅改善，预测2025 - 2027年归母净利润为6.46/8.75/11.80亿元 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现营收28.45亿元，同比+35.05%；实现归母净利润4.73亿元，同比增幅达115.87%；第四季度实现营业收入8.39亿元，同比增长23.35%；归母净利润为1.40亿元，同比强劲增长83.31% [2] - 2024年综合毛利率提升至36.34%，同比提升2.21个百分点；净利率达17.51%；销售费用率、管理费用率、研发费用率及财务费用率分别降至2.33%、4.53%和9.56% [2] - 预测2025 - 2027年归母净利润为6.46/8.75/11.80亿元，对应EPS分别为0.78/1.05/1.42元，公司股票现价对应PE估值为38/28/21倍 [4] - 2023 - 2027E营业收入分别为21.06亿、28.45亿、38.79亿、51.67亿、67.84亿元，增长率分别为15.51%、35.05%、36.37%、33.19%、31.29%；归母净利润分别为2.19亿、4.73亿、6.46亿、8.75亿、11.80亿元，增长率分别为 - 39.04%、115.87%、36.53%、35.51%、34.79% [9] 分红政策 - 基于良好经营业绩，公司拟实施现金分红方案，向全体股东每10股派发 现金红利1.5元（含税），合计派发现金红利约1.25亿元 [3] 市场中相关报告评级比率分析 | 日期 | 一周内 | 一月内 | 二月内 | 三月内 | 六月内 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 买入 | 0 | 1 | 2 | 3 | 15 | | 增持 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 中性 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 减持 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 评分 | 0.00 | 1.00 | 1.00 | 1.00 | 1.00 | [13] 历史推荐和目标定价 | 序号 | 日期 | 评级 | 市价 | 目标价 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 2023 - 04 - 20 | 买入 | 20.82 | N/A | | 2 | 2023 - 07 - 16 | 买入 | 18.76 | N/A | | 3 | 2023 - 08 - 19 | 买入 | 17.10 | N/A | | 4 | 2023 - 10 - 27 | 买入 | 16.70 | N/A | | 5 | 2024 - 03 - 14 | 买入 | 15.09 | N/A | | 6 | 2024 - 10 - 25 | 买入 | 46.85 | N/A | [13]