报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 道通科技斩获北美最大商用停车场运营商首期2.4亿元大额订单，LAZ Parking选择其作为充电桩独家供应商，第一阶段中标5万个商用交流充电桩，合计金额2.38亿元 [1][2] - 北美停车场充电桩市场广阔，需求预计近180万台，对应市场规模600亿元，此次合作凸显道通科技综合竞争优势，将拓展合作机会提升品牌影响力 [3] - 公司通过提高美国本土安全库存、在低关税国家部署产能、产品提价等方式应对关税政策变化影响 [4] - 预测公司2025 - 2027年营业收入为47.51、56.44、65.84亿元，归母净利润为7.69、9.26、10.91亿元，EPS为1.70、2.05、2.42元/股，对应PE为20.09、16.68、14.16倍，考虑行业景气度和公司成长空间维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年4月12日道通科技官网发布斩获北美最大商用停车场运营商首期2.4亿元大额订单 [1] 点评 - LAZ Parking选择道通科技作为充电桩独家供应商，第一阶段中标5万个商用交流充电桩，金额2.38亿元，LAZ Parking在美加多地运营超4000个商业停车场，管理约170万个停车位 [2] 市场与合作优势 - 北美现有超700万个商用停车位，充电桩部署需求近180万台，市场规模600亿元，此次合作凸显道通科技综合竞争优势，将拓展合作提升品牌影响力 [3] 应对关税措施 - 自2024年下半年提高美国本土安全库存，当前库存可满足6 - 9个月销售需求；拟在墨西哥设厂；自5月1日起美国区域数字能源产品提价7% - 10%覆盖关税及成本 [4] 盈利预测与投资建议 - 预测2025 - 2027年营业收入47.51、56.44、65.84亿元，归母净利润7.69、9.26、10.91亿元，EPS为1.70、2.05、2.42元/股，对应PE为20.09、16.68、14.16倍，维持“买入”评级 [5] 财务数据 - 2023 - 2027E营业收入分别为32.51、39.32、47.51、56.44、65.84亿元，收入同比分别为43.50%、20.95%、20.83%、18.78%、16.67%；归母净利润分别为1.79、6.41、7.69、9.26、10.91亿元，同比分别为75.66%、257.59%、19.99%、20.42%、17.85% [9] - 各年资产负债表、利润表、现金流量表等详细财务数据及主要财务比率呈现不同变化趋势 [10][11]