报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年全球半导体行业复苏，AI推动消费电子需求回暖与汽车智能化加速，行业进入上行周期，报告研究的具体公司抓住机遇，经营业绩明显增长 [7] - 公司通过产品结构性优化与供应链梳理增效，实现毛利率改善和净利润提升 [7] - 公司推进产品结构优化，手机、车载业务进展顺利，市场份额持续提高 [7] - 预计公司2025 - 2026年每股收益分别为3.70元和4.79元，对应PE分别为34倍和26倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司财务数据 - 2024年实现营业收入257.31亿元，同比增长22.41%，归母净利润33.23亿元，同比增长498.11% [4] - 2024年销售毛利率为29.44%，相比上年提升7.68个百分点，销售净利率为12.76%，相比上年提升10.17个百分点 [7] - 给出2024A - 2027E营业总收入、营业总成本等盈利预测简表数据 [9] 公司业务情况 - 智能手机方面，推出的1.2um 5000万像素高端图像传感器OV50H被广泛应用于国内主流高端智能手机后置主摄方案，产能爬坡，市场份额提升，2024年图像传感器业务来源于智能手机市场的收入约98.02亿元，较上年同期增加26.01% [7] - 车载业务方面，凭借先进紧凑的汽车CIS解决方案覆盖广泛汽车应用，产品性能优秀导入更多新设计方案，2024年图像传感器业务来源于汽车市场的收入实现约59.05亿元，较上年同期增加29.85%，市场份额提升 [7]