报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩实现较快增长，各项业务持续发展，功率预测业务优势显著，分布式电站“四可”要求普及将打开业务市场空间，未来成长空间广阔 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年公司实现营业收入54975.79万元，同比增长20.50%；归属上市公司股东的净利润9358.84万元，同比增长11.09%；母公司实现营业收入53672.23万元，同比增长17.51%；净利润10876.66万元，同比增长16.35%；非经常性损益影响金额为1116.01万元，主要是股权投资及闲置资金投资理财收益 [1] 功率预测业务 - 公司是新能源行业数据开发与应用服务先行领导企业，功率预测领域服务规模多年居行业首位；2024年服务电站规模净增755家，年底增至4345家，细分行业市占率领先；新能源发电功率预测服务、电力交易等产品及服务为类SaaS化收费模式，功率预测市场格局渐趋集中 [2] 业务市场空间 - 2025年1月国家能源局明确分布式新能源“四可”管理要求，2024年4月国家要求分布式光伏电站接入电网具备功率预测数据提报要求；未来公司功率预测及控制类业务将新增分布式光伏客户，“四可”要求落地将打开公司各项产品市场空间 [3] 盈利预测与投资建议 - 预测公司2025 - 2027年营业收入为6.79、8.21、9.76亿元，归母净利润为1.22、1.56、1.92亿元，EPS为1.21、1.56、1.92元/股，对应的PE为52.36、40.82、33.16倍；考虑行业成长空间和公司业务成长性，维持“买入”评级 [4] 财务数据 - 2023 - 2027E年营业收入分别为456.22、549.76、679.47、820.82、976.33百万元，收入同比分别为26.89%、20.50%、23.59%、20.80%、18.94%；归母净利润分别为84.25、93.59、121.69、156.10、192.15百万元，归母净利润同比分别为25.59%、11.09%、30.02%、28.28%、23.10%；ROE分别为7.86%、8.09%、9.88%、11.57%、12.86%；每股收益分别为0.84、0.93、1.21、1.56、1.92元；市盈率分别为75.63、68.08、52.36、40.82、33.16倍 [7] 财务预测表 - 涵盖资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率，包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等指标在2023 - 2027E年的情况 [8]