报告公司投资评级 - 维持“强推”评级 [2][9] 报告的核心观点 - 伟创电气2024年营收和归母净利润实现双增长，海外业务高增且提供机器人全套执行器方案，虽因下游“弱复苏”和伺服竞争调整盈利预测，但仍维持“强推”评级并给出目标价 [2][9] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 - 2024 - 2027年营业总收入分别为16.40亿、20.79亿、25.06亿、29.64亿元，同比增速分别为25.7%、26.8%、20.5%、18.3% [5] - 2024 - 2027年归母净利润分别为2.45亿、3.18亿、3.99亿、4.78亿元，同比增速分别为28.4%、29.9%、25.4%、19.6% [5] - 2024 - 2027年每股盈利分别为1.16元、1.51元、1.89元、2.26元，市盈率分别为40倍、30倍、24倍、20倍，市净率分别为4.6倍、4.2倍、3.7倍、3.3倍 [5] 公司基本数据 - 总股本21,137.53万股，已上市流通股21,137.53万股，总市值96.81亿元，流通市值96.81亿元 [6] - 资产负债率31.22%，每股净资产9.90元，12个月内最高/最低价为70.47/20.12元 [6] 市场表现对比图 - 展示2024 - 04 - 17至2025 - 04 - 17伟创电气与沪深300市场表现对比 [7][8] 相关研究报告 - 提及《伟创电气（688698）2024年三季报点评》《伟创电气（688698）2024年半年报点评》《伟创电气（688698）2023年报点评》等报告 [9] 公司业务情况 - 2024Q4单季度营收4.83亿元，同比+34.45%、环比+25.20%；归母净利润0.35亿元，同比+2.13%、环比 - 54.55% [9] - 主业稳健增长，变频器2024年收入10.35亿元，同比+27.18%；伺服系统及控制系统收入4.95亿元，同比+17.09%；PLC控制系统渗透小型市场并拓展中高端市场 [9] - 提供人形机器人全套执行器解决方案，核心部件自主研发，具轻量化等特点并融合新技术 [9] - 海外市场拓展成效显著，2024年海外收入4.56亿元，同比增长45.23% [9] 投资建议 - 调整2025 - 2027年营收预测为20.79/25.06/29.64亿元，归母净利润预测为3.18/3.99/4.78亿元 [9] - 给予公司2025年40XPE，目标价60.4元，维持“强推”评级 [9] 附录：财务预测表 - 涵盖资产负债表、利润表、现金流量表等多表数据及主要财务比率、成长能力、获利能力等指标预测 [10]