报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][9] 报告的核心观点 - 2024年公司营收和归母净利润增长，三大业务板块稳健发展，收购子公司辐射全球市场，国内市场复苏、海外市场广阔，研发投入增加引领创新，看好未来发展可持续性 [5][6][9] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 2025年4月18日收盘价21.61元，一年最高/最低22.96/7.23元，总市值98.8712亿元，流通市值74.7164亿元，总股本4.5753亿股，资产负债率59.09%，每股净资产6.79元 [3] 投资要点 - 事件方面，2024年实现营收61.45亿元（yoy+4.85%）、归母净利润7.93亿元（yoy+29.03%）、扣非归母净利润7.76亿元（yoy+31.59%），每10股派发现金红利7元，预计派现3.17亿元 [6] - 业务发展上，2024年三大业务板块稳健发展，宽体自卸车、配件销售、维修服务业务分别营收56.66亿元（yoy+4%）、3.13亿元（yoy+32%）、0.53亿元（yoy+1%），配件销售因整机销量带动需求增加而高速增长 [6] - 业务布局与战略升级，技术端加速新能源、无人驾驶车型研发推广开拓海外市场，资本与服务端全资控股西安同力打造全球售后与总包服务平台，服务体系建设从调整组织细化网点、开展技术培训、依托“同力云”数字化升级三方面突破 [6] - 市场机遇上，2024年规模以上机械工业营收首破30万亿，对外贸易成绩好，非道路移动机械排放新规释放更新需求，公司主营产品在露天煤矿场景应用成熟，2025年露天煤矿开采占比提升带来市场机遇 [6] - 研发方面，2024年研发投入1.96亿元（yoy+89%），用于大型化新能源车型及无人驾驶系列产品研发，围绕“大型化、智能化、新能源”战略推动技术革新，新能源和智能装备领域成果显著，未来将深化研发与布局 [6] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为8.03/8.95/10.07亿元，对应EPS分别为1.76/1.96/2.20元/股，当前股价对应的PE分别为12.3/11.1/9.8倍 [8][9] 附录：财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表展示了2024 - 2027E的财务数据预测，包括货币资金、应收票据及账款、营业收入、营业成本等项目 [10] - 主要财务比率方面，涵盖成长能力（营收增长率、营业利润增长率等）、盈利能力（毛利率、净利率等）、估值倍数（P/E、P/S等）等指标的预测 [10]