报告行业投资评级 - 领先大市 [3] 报告的核心观点 - 得益于人工智能应用中半导体需求激增，台积电2025Q1净利润同比增长超60.2%，预计Q2销售额284 - 292亿美元，环比增超13%，同比增超36%，2025年销售额增长率在20% - 30%区间中段，人工智能相关收入将翻倍增长 [1] - 2025慕尼黑上海电子展围绕人形机器人、AI等热门方向设展示平台和论坛，推动电子行业创新发展 [2] - 本周（2025.4.14 - 2025.4.20）申万电子版块下跌0.64%，排名26/31，涨幅前三为思瑞浦、世华科技、ST宇顺，跌幅前三为凯德石英、民德电子、华岭股份 [3] - 截至2025.4.20，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（88.92倍/63.23%）、消费电子（25.14倍/7.49%）、元件（33.38倍/32.15%）、光学光电子（51.47倍/60.41%）、其他电子（54.58倍/70.14%）、电子化学品（57.36倍/57.51%） [3][6] - 投资建议关注半导体IC、国产替代、碳化硅相关公司 [7] 根据相关目录分别进行总结 本周新闻一览 - 半导体领域，NCT推出基于全氧化镓的Planar SBD器件；台积电2025Q1财报营收、净利增长，还将增加1000亿美元投资美国；中马将拓展半导体等领域合作；联发科2024年营收增长，排名上升；美光科技重组业务部门 [12][13] - AI领域，OpenAI推出全新一代模型“o3”和“o4 - mini” [12] - SiC领域，晶驰机电、山西天成、江苏天晶智能在12英寸碳化硅设备上取得进展；意法半导体计划2025 - 2027财年投资先进制造 [12][13][15] - 汽车电子领域，现代摩比斯研发新型电动汽车电池安全系统；思特威推出高性能车规级图像传感器SC360AT [13] - 消费电子领域，日本AR光波导厂商Cellid完成750万美元C轮融资；中国移动发布“移动爱家AI眼镜”并与影目科技合作 [13][18] 行业数据跟踪 - 半导体：NCT推出基于全氧化镓的Planar SBD器件，有两种电极尺寸规格，2021年推4英寸氧化镓晶圆，计划2028年实现8英寸量产 [14] - SiC：晶驰机电、山西天成、江苏天晶智能在12英寸碳化硅设备取得进展；2024年9月新能源车产销量同比增长；2024Q1国内光伏新增装机同比增长 [15] - 消费电子：Cellid完成750万美元C轮融资用于AR眼镜开发；2024年9月中国智能手机出货量2371.7万台，产量12247万台；2024年10月Oculus、Pico在Steam平台份额及Steam平台VR月活用户占比有相应变化 [18][19] 本周行情回顾 - 涨跌幅：本周上证指数涨1.19%，深证成指跌0.54%，沪深300指数涨0.59%，申万电子版块跌0.64%，排名26/31；电子行业国防军工跌幅最大，银涨幅最大；电子版块涨幅前三为思瑞浦、世华科技、ST宇顺，跌幅前三为凯德石英、民德电子、华岭股份 [22][23][27] - PE：截至2025.4.20，沪深300指数PE为12.26倍，10年PE百分位为43.44%；SW电子指数PE为51.98倍，10年PE百分位为69.27%；电子行业子版块PE/PE百分位如上述 [29][35] 本周新股 - 报告给出本周IPO审核状态更新表格，但无具体内容 [40]