报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7][10] 报告的核心观点 - 福建风电是优质稀缺资产，公司资产盈利能力强，一季度盈利展望积极，未来外延、内生增长空间显著，助力十五五持续增长 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 4月8日以来，中闽能源累计涨幅达9.11%，累计跑赢沪深300指数3.69个百分点 [6] 公司基础数据 - 2025年4月22日收盘价5.27元，总股本190,300万股，流通A股190,300万股，每股净资产3.45元，近12月最高/最低价6.60/4.19元 [8] 相关研究 - 绿电运营侧风电资产收益率相较光伏有优势，东南沿海风电是投资最优解，福建风电因“狭管效应”资源丰富，年均风速超9.5米/秒，海上风电年均可利用小时数超4000小时 [10] - 公司凭借存量96万千瓦优质资源，低负债率下ROE保持12%左右，资产盈利能力领跑全行业；2025年一季度发电量8.99亿千瓦时，同比增12.40%，福建区域风电发电量8.38亿千瓦时，同比增19.25%，预计一季度业绩展望积极 [10] - 公司后续增长空间来自：海风资源直配或倾斜，2025年二季度或进入审批落地窗口期；集团控股的永泰抽蓄电站满足注入条件已启动注入，有望增厚每股收益；大股东体内平海湾三期海上风电若获补贴，ROE有望超30%；集团和公司体内多个项目在建或拟建，未来增长空间显著 [10] - 预计公司2024 - 2026年EPS分别为0.36元、0.47元和0.51元，对应PE分别为14.53倍、11.14倍和10.27倍 [10] 财务报表及预测指标 - 给出2023A、2024E、2025E、2026E利润表、资产负债表、现金流量表数据及基本指标，如营业总收入、营业成本、净利润、每股收益、市盈率等 [14]