报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年震裕科技净利润同比大增494%，致力成为人形机器人“肢体”供应商；预计2025 - 2027年归母净利润分别为4.01/6.03/7.61亿元，当前市值对应PE分别为41.6/27.7/21.9倍，维持“买入”评级 [5][12] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2025/4/22，当前股价133.82元，一年最高最低为182.00/45.13元，总市值166.66亿元，流通市值120.09亿元，总股本1.25亿股，流通股本0.90亿股，近3个月换手率522.38% [3] 业绩情况 - 2024年年报显示，公司实现收入71.3亿元，同比增长18.4%；归母净利润2.5亿元，同比大增493.8%；拟每10股转增2.1元；预计2025年一季度归母净利润6900 - 7500万元，同比增长32% - 43% [7] 各业务板块表现 - 锂电池精密结构件2024年收入42.40亿元，同比+29.84%，毛利率同比提升2.75pcts至11.28%；电机铁芯收入同比下滑11.78%至15.09亿元，毛利率实现18.85%，同比提升2.41pcts；模具业务收入实现4.16亿元，同比大增32.70%，毛利率实现53.85%，同比+4.93pcts [8] 人形机器人业务进展 - 公司成立马丁机器人全资子公司切入该业务；反向式行星滚柱丝杠已向多家头部厂商小批量供货；线性执行器已送样且具备量产能力；灵巧手精密零部件的微型丝杠已送样，蜗轮蜗杆获小批量订单 [9] 财务预测摘要 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为60.19/71.29/91.53/114.93/144.82亿元，归母净利润分别为0.43/2.54/4.01/6.03/7.61亿元等多项财务指标有相应预测 [10][14]