报告公司投资评级 - 增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 2025年Q1公司收入、业绩超预期，实现营收4.03亿元，同比增加16%；归母净利润0.60亿元，同比增长18%；扣非归母净利润0.51亿元，同比增长36% [5][8] - 2025年Q1收入增速跑赢行业，在行业出口整体承压背景下实现双位数增长，各板块有不同表现，且公司持续布局新领域打开长期增长空间 [8] - 2025Q1毛利率同比小幅下降，费用率有所优化，最终净利率同比提升 [8] - 维持2025 - 2027年盈利预测，预计分别实现归母净利润2.51、2.78、3.00亿元，同比分别增长9.0%、10.5%、8.0%，对应当前市盈率分别为16、14、13倍，维持“增持”投资评级 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 财务数据及盈利预测 - 2024 - 2027E营业总收入分别为16.41亿、17.86亿、19.39亿、21.00亿元，同比增长率分别为7.4%、8.9%、8.5%、8.3% [7] - 2024 - 2027E归母净利润分别为2.31亿、2.51亿、2.78亿、3.00亿元，同比增长率分别为0.2%、9.0%、10.5%、8.0% [7] - 2024 - 2027E每股收益分别为2.22、2.40、2.65、2.87元/股，毛利率分别为30.2%、30.2%、30.3%、30.4%，ROE分别为9.0%、9.7%、10.4%、11.0%，市盈率分别为17、16、14、13 [7] 财务摘要 - 2023A - 2027E营业总收入分别为15.29亿、16.41亿、17.86亿、19.39亿、21.00亿元 [10] - 各年各项成本、费用、利润等有相应数据体现，如2023A - 2027E营业成本分别为10.26亿、11.46亿、12.46亿、13.51亿、14.62亿元等 [10]