报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 东方电子2024年业绩稳健增长，各业务板块收入和中标额表现良好，海外市场开拓顺利，研发投入提升，虚拟电厂业务有突破，维持“买入”评级 [1][2][3][4] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入75.45亿元，同比+16.47%，归母净利润6.84亿元，同比+26.34%；2024Q4营收29.14亿元，同比+22.52%，归母净利润2.63亿元，同比+33.49%，环比+55.96% [1] - 2024年主要业务板块收入均增长，调度及云化/输变电自动化/智能配用电/综合能源及虚拟电厂业务营收分别为12.90/8.57/43.24/2.20亿元，同比增长17.11%/37.50%/17.06%/12.43% [2] - 两家重要子公司海颐软件和威思顿2024年营收9.44/27.58亿元，同比增长16.40%/21.39%，归母净利润1.05/3.54亿元，同比增长0.96%/14.56% [2] 公司中标与市场拓展情况 - 2024年新中标额超100亿元，多业务板块有突破，如国网总部集招6批保护监控全中标，金额1.77亿元等 [3] - 海外业务方面，沙特本地化生产线投运，签合同近1.7亿元，西欧、乌兹别克斯坦等市场有突破，威思顿中标马尔代夫两项目，合同金额约1.3亿元 [3] 公司研发与业务进展情况 - 2024年研发投入同比提升13.62%至6.34亿元，人工智能研发成果落地多个项目，海颐软件“颐语”获典型应用案例 [3] - 先后中标多个虚拟电厂项目，承建的烟台市数字化虚拟电厂正式运营，参与交易负荷规模扩大 [3] 公司盈利预测与估值情况 - 预计2025 - 27年归母净利润分别为8.88/10.35/11.89亿元，当前股价对应25年PE为15倍 [4] - 给出2023 - 2027年营业收入、归母净利润等指标预测及相关估值指标数据 [5][10][11][12][13] 公司股价与收益表现情况 - 当前价10.22元，总股本13.41亿股，总市值137.02亿元，一年最低/最高8.69/13.27元，近3月换手率97.31% [6] - 给出1M、3M、1Y相对和绝对收益表现数据 [9]