报告公司投资评级 - 投资评级为买入 - A，维持评级，6 个月目标价 68.00 元，2025 年 4 月 24 日股价 61.19 元 [6] 报告的核心观点 - 国能日新 2024 年业绩稳健增长，各产品线和区域线齐头并进，短期分布式电站“四可”管理要求拉动需求，长期电力市场化改革驱动业绩增长，公司基于核心技术拓展业务，成长空间大，维持买入 - A 评级并给予目标价 [2][3][4][12][13] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024 年公司实现营业收入 5.5 亿元，同比增长 20.50%；归母净利润 9358.84 万元，同比增长 11.09%；扣非归母净利润 8242.83 万元，同比增长 15.67% [2] - 分产品线，新能源发电功率预测产品收入 3.09 亿元，同比增长 15.55%；新能源并网智能控制产品收入 1.24 亿元，同比增长 28.01%；电网新能源管理系统收入 5249.29 万元，同比增长 17.75%；创新产品收入 3080.98 万元，同比增长 23.93%；新能源电站智能运营系统收入 514.83 万元，同比增长 15.41% [3] - 分区域，海外市场收入 890.28 万元，同比增长 162.38%，在储能和微电网管理系统海外突破，多个微电网项目落地运行 [4] 市场需求 - 短期，分布式电站“四可”管理要求明确，分布式光伏配置功率预测系统有政策和技术规范，将新增分布式光伏客户，打开产品市场空间 [4] - 长期，电力市场化改革推进，各省份电力交易政策出台稳定运行将提升公司电力交易产品需求；公司探索人工智能与电力交易结合，推出电力交易托管服务 [12] 投资建议 - 国能日新是新能源发电功率预测领跑者，基于核心技术拓展业务，预计 2025 - 2027 年收入分别为 7.38/9.05/12.17 亿元，归母净利润分别为 1.36/1.83/2.59 亿元，维持买入 - A 评级，6 个月目标价 68.00 元，相当于 2025 年 50 倍 PE [13] 财务预测 - 给出 2023 - 2027 年主营收入、净利润、每股收益、市盈率、市净率、净利润率、净资产收益率等财务指标预测 [15] - 给出 2023 - 2027 年利润表、资产负债表、现金流量表相关项目预测，以及成长性、利润率、运营效率、投资回报率、费用率、偿债能力、分红指标、业绩和估值指标等预测 [17]