报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司利润同比增长107.69%，高增趋势或将延续，维持“买入”评级，预计2025 - 2027年归母净利润分别为51.28、72.85、85.35亿元，EPS分别为1.90、2.70、3.16元，当前股价对应PE为13.0、9.2、7.8倍 [5] - 2024年制冷剂量价齐升，趋势仍在延续，向上空间依然较大，或有双击可能，预计2025年公司氟制冷剂产品实际均价仍将有较大幅度上移，驱动业务盈利水平继续大幅提升，盈利确定性增强、周期性弱化，市场估值水平存在改善可能 [6] 相关目录总结 公司概况 - 日期为2025年4月24日，当前股价24.74元，一年最高最低26.72/14.25元，总市值667.92亿元，流通市值667.92亿元，总股本27.00亿股，流通股本27.00亿股，近3个月换手率49.07% [1] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|20,655|24,462|28,642|31,485|33,297| |YOY(%)|-3.9|18.4|17.1|9.9|5.8| |归母净利润(百万元)|944|1,960|5,128|7,285|8,535| |YOY(%)|-60.4|107.7|161.7|42.0|17.2| |毛利率(%)|13.2|17.5|26.2|32.2|35.2| |净利率(%)|4.7|8.9|18.4|24.1|26.9| |ROE(%)|5.9|11.3|21.5|23.9|22.2| |EPS(摊薄/元)|0.35|0.73|1.90|2.70|3.16| |P/E(倍)|70.8|34.1|13.0|9.2|7.8| |P/B(倍)|4.2|3.8|2.9|2.2|1.8| [8] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面展示了2023A - 2027E的财务数据，包括流动资产、现金、应收票据及应收账款等项目，以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率 [10]